大摩罕见呼吁配置黄金[Migage]

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  现货黄金周四(9月13日)如乘过山车,金价在触及日内高点1212.65美元盎司后,出现倒V反转,直线跳水,美市盘中最低下探至1201.14美元/盎司,走势跌宕起伏。美元周四继续下挫,美元指数已运行在95关口下方。

  周四市场迎来数据波,日内公布的重磅数据美国8月CPI不及预期,核心CPI创4月以来最小增幅。数据发布后,美元应声下挫,黄金则上涨。数据显示经季节调整后增长0.2%。消费物价指数的核心指数(不包括波动较大的食品和能源板块)上涨0.1%。美国劳工统计局表示,这是自4月份以来的最小涨幅。在报告中,新闻机构编制的共识预期为上升0.3%,核心利率上升0.2%。

  劳工部表示,住房和能源成本的增加是总体CPI增长的主要原因。能源指数8月份上涨1.9%,其中汽油指数上涨3%。 8月份避难所指数上涨0.3%。

  美国劳工统计局表示,与去年同期相比,整体CPI上涨2.7%。核心利率上涨2.2%。

  加拿大帝国商业银行CIBC经济研究所的Andrew Grantham表示,“今天的CPI数据与昨天生产者价格PPI的一些疲软相呼应,主要指标和核心指标都低于市场预期。”

  虽然该报告比预期更为温和,但Grantham指出,核心CPI仍与核心个人消费支出一致,仅略低于美联储2%的目标。因此,这些数据“不会改变有关加息的近期辩论,”格兰瑟姆说。 “然而,如果核心通胀在明年没有明显提升,那将导致加息步伐更加缓慢。”

  因此,他得出结论,美元的CPI数据可能“略微为负”,而长期收益率可能“略微下跌”。

  此外,周四公布的美国至9月8日当周初请失业金人数为20.4万人,略高于前值但低于预期,降至近49年低位。不过此数据对市场影响不明显。

  欧洲央行行长周四德拉基新闻发布会,欧洲央行下调了2018与2019年GDP增速预期,维持今后三年通胀预期不变。中美贸易紧张局势骤然降温。隔夜《华尔街日报(博客,微博)》援引消息人士说法称,美国财政部长努钦已向中方团队发出邀请,希望中方派出部级代表团在美国政府对华加征新一轮关税前与美方进行贸易谈判,地点将在北京或者华盛顿,时间是“未来几周”。不过,美国总统特朗普最新发表推文称,我们没有压力与中国达成协议。这一言论传来之后,黄金急剧回吐此前涨幅。

  外围市场看,周四美元继续回调,美股大涨,科技股普涨,中概股飙升,市场情绪乐观;原油止涨转跌,美油已下破69美元/桶,布油下破79美元/桶。截止发稿,美元指数下跌0.21%,报94.64;道指上涨0.54%,报26139.87点;标普500上涨0.5%,报2903.23点;纳指上涨0.9%,报8025.98点,重返8000关口;美油指数下跌2.15%,报68.85美元/桶;布油指数下跌1.74%,报78.35美元/桶。

  对于黄金目前的走势,著名投行摩根士丹利表示,可能对黄金缺乏兴趣,但银行仍然看到黄金作为战术资产的潜力。

  在一项罕见的贸易投资建议中,摩根士丹利财富管理公司财富管理资源主管Lisa Shalett建议投资者从部分股票中获利,并用它来建立3%至5%的黄金头寸。

  “尽管我们认为黄金不是长期持有,但我们认为它可以在战略上用作股票市场调整的潜在对冲和/或美元和实际利率的逆转,”她在本周发布的一份报告中说。 “我们很少在资产配置中使用黄金,但偶尔会有机会,目前我们看到其中一个。”

  这家美国第六大银行预计,随着市场波动性上升,美元走弱以及收益率曲线继续反转,黄金价格最终将在年底前回升并推升至1300美元/盎司,突显出风险增加的风险和美国经济放缓。

  虽然美国经济和股市继续跑赢大盘,但Lisa Shalett指出,自满情绪正在影响投资者情绪。她补充说,她并不认为美国经济能够继续保持目前与全球格局相关的步伐。

  Shalett强调的一个重要威胁是与中国的持续贸易争端。她说,如果美国政府再增加2000亿美元中国进口产品的关税,明年可能会拖累全球GDP下降0.5%。

  “今年和过去十年美国资产的相对表现现在处于极端状态。虽然仅靠这一点并不是对趋势持久性提出质疑的理由,但自满是,”她说。 “我们的分析表明,当前的市场定位并未足以抵消当前增长强劲的趋势中断,美联储被认为是温和的,接近其加息周期的结束。虽然这些条件可能实际上仍然存在,但黄金可能会从重新评估前景中受益。”

  虽然Shalett在今年剩余时间里看到了一些黄金潜力,但她表示,她并不认为这是一项长期投资。

  “自2013年以来,全球投资委员会不再将黄金视为战略资产类别,因为它不提供任何利息或收益 - 而实物黄金则存在成本。从资产配置的角度来看,黄金与股票和债券的相关性是不稳定的,并且受到危机和恐惧时期的大量情绪波动的影响,”她说。 “更重要的是,黄金并未被证明是一种良好的通胀对冲,因为它几乎没有产生通胀的长期财富。”

  Shalett的评论是在黄金市场继续努力寻找徘徊在1200美元/盎司左右的动力之际。

  目前从技术上讲,黄金空头仍具有稳固的整体近期技术优势。黄金多头已实现第一个近期目标位1200大关,但能否企稳在其上方还有待观察。接下来的阻力位是本周高点是1204.80美元/盎司,然后是上周高点1209.00美元/盎司;第一个支撑位在1200,其次是上周低点1191.07美元,然后是8月份低点1184.35美元。

  北京时间00:36,现货黄金报1203.86美元/盎司,下跌2.14美元,跌幅0.18%。

(责任编辑:刘小满 HF108)

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