自爆被大股东占用资金 白马股康德新继续“坠落”?

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原标题:自爆被大股东占用资金 白马股康德新继续“坠落”?

    本报记者 朱艺艺 上海报道

    新材料行业龙头,过去数年股价相对稳定、市值千亿的A股白马康得新(002450.SZ),目前却陷入了“坠落”危机。

    1月21日上午,康得新开盘跌4.38%,甚至一度跌幅超过6%,最后以下跌2.27%,报6.03元/股收盘。

    就在1月20日晚间,康得新表示,在自查过程中,发现公司存在被大股东占用资金的情况。

    上述消息的背景是,2018年10月29日以来,康得新、大股东康得集团、康得新实际控制人钟玉、持股5%以上的股东中泰创赢及其股东中泰创展,因未披露股东间的一致行动人关系,正被证监会立案调查,而调查结果仍未最后公布。

    在此之前,康得新已经接连遭遇股价三度闪崩、大股东质押股权爆仓等问题,雪上加霜的是,康得新债务爆雷仍在持续中。

    两度债券违约

    成立于2001年8月的康得新,以预涂膜、光学膜、裸眼3D三大业务为主,被认为是新材料行业的龙头,财报显示其主要客户都是宝马、苹果、三星、奔驰、五粮液等国内外巨头。

    在2008年-2017年的十年之间,其总营收由2.6亿增长到117.89亿;净利润由2861万增长到24.74亿,一度是市场和机构追捧的龙头白马。就在2017年,记者还参与了康得新组织的机构投资者调研,一个下午的活动,有上百机构投资者报名。

    然而,就在1月21日晚间,上清所公告,发行总额5亿元的康得新2018年度第二期超短期融资券(18康得新SCP002)在当天未能如期偿付本息。

    在此之前的1月14日,康得新已经公告,发行10亿元的2018年度第一期超短期融资券(18康得新SCP001)无法在2019年1月15日按期兑付本息,已构成实质违约,从而成为2019年第一家债券爆雷的公司。

    在上述公告中,康得新就此解释,2018年四季度以来,受宏观金融环境及销售回款缓慢等诸多因素影响,导致公司的资金周转出现暂时性困难。

    不过,形成鲜明反差的是,根据2018年三季报,截至9月30日,康得新账面上的货币资金高达150亿元,可出售金融资产42亿元。

    手握150亿元货币资金的康得新,为何无法偿付合计15亿元的两期债券?关于真假白马股的谜团,成为市场热议的焦点。

    值得关注的一组数据是,尽管拥有150亿元的货币资金,但是康得新账面上经营性现金流净额由2017年全年的36.62亿元,下降至2018年三季度末的20.74亿元,而其经营活动产生的现金流净额占营收比重也从2017年的31.06%下降为19.14%。

    “虽然康得新账面货币资金较大,但一旦资金周转出现问题,或货币资金使用受限,就会出现临时兑付问题”,一位会计人士告诉21世纪经济报道记者,她同时提到,“公司也提到存在被大股东占用资金的情况,这样资金紧张就不难解释了”。

    另一位上市公司财务总监也向21世纪经济报道记者指出,要关注150亿资金是否存在冻结或抵押的可能性。

    2019年1月18日,深交所也下发问询函,关注康得新150.14亿元货币资金的具体存放情况。

    22个银行账户被冻结

    1月21日晚间,康得新公告称,经银行通知存在22个银行账户被冻结的情况,其中5个属于主要账号,自2019年1月23日开市起,公司股票交易实施其他风险警示。

    对于公司目前的处境,1月21日下午,21世纪经济报道记者致电康得新董事长钟玉和董秘杜文静,电话均无人接听,而其证券事务部电话,则一直显示在忙。

    2018年11月,康得新宣布将获得张家港城市投资发展集团有限公司及东吴证券的27亿元纾困资金。

    危机远非现在显现。

    事实上,早在2018年5月10日,深交所就关注到康得新2017年年报的资金问题,并下发了19个问题的问询函。

    如这份问询函的第一个问题指出,“2015年至2017年末,公司账面货币资金分别为100.87亿元、153.89亿元、185.04亿元,占总资产比例分别为 54.92%、58.24%、54.01%,同期有息负债(短期借款+长期借款+应付债券)分别为50.59亿元、57.05亿元、110.05亿元,同期发生的财务费用分别为3.05亿元、2.30亿元、5.53亿元”,要求补充说明其货币资金存放地点、存放类型、利率水平、是否存在抵押/质押/冻结等权利限制,以及是否存在关联方非经营性占用或变相占用上市公司资金的情形。

    早在2018年12月28日,创业板公司扬杰科技披露公告,控股股东康得集团未能如期兑付公司间接投资的5000万信托计划。

    2019年1月4日,中国裁判文书网披露,康得新、康得集团、董事长钟玉价值约7564万的财产已从2018年12月7日开始被法院查封。

    “因为公司被立案调查,导致银行大规模抽贷”,一位长期关注康得新的机构投资者告诉21世纪经济报道记者,其还表示,大股东康德集团旗下碳纤维板块,尽管被市场赋予整体上市期待,“但是投资巨大,可能导致资金链断了”。