私募发行新品锐减+清盘大增 A股迎“物极必反”时刻?[Migage]

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今年来A股市场长时间震荡走弱。来自多家第三方行业监测机构的最新统计显示,目前证券私募行业整体陷入投资窘境:新产品发行锐减、存量产品大量“被动清盘”、多家百亿级明星私募大亏。其中,私募排排网今日(8月9日)最新公布的统计数据显示,2018年上半年证券私募基金发行产品总量,较去年同期锐减超20%。

本周上证指数在2700点一线“二次探底”后大幅反弹,私募行业分析人士认为,A股市场有望迎来“物极必反”时刻。综合政策面、境外资金流向等因素来看,至少短期内市场将延续修复性反弹。

发行锐减

私募排排网今日(8月9日)发布的一份最新统计数据显示,2018 年上半年国内私募证券基金共发行新产品8318 只,相比于2017年同期的10556只,大幅锐减了21.2%。

数据来源:私募排排网

今年私募基金产品发行情况,大体跟随A股市场的点位波动,呈现出鲜明的“高开低走”、“一路阴跌”特征。1月份股市出现以银行股为代表的“蓝筹暴动”,当月私募产品发行2214只,为年内单月最高。而2月至6月,私募新产品发行量罕见出现长达5个月的“阴跌”。

清盘大增

在今年A股市场较为疲弱的背景下,私募行业清盘产品大量增多。

根据私募排排网的统计数据,截至7月底,该机构监测的所有证券私募基金产品,今年以来共有2016只产品清盘。相对于2018年上半年8318只的新产品数量,粗略计算,全行业大约每发行4只新产品,就有1只老产品出现清盘。

在所有清盘的私募产品中,净值不足1元的有多达486只,更有8只产品净值不足0.5元。在2016只清盘的私募产品,提前清盘的有1092只,占比超过一半。有业内人士分析称,提前清盘的私募,预计会有相当比例的产品,属于净值跌幅较大、客户主动赎回所致。

“明星”大亏

格上理财日前公布的“2018年上半年百亿私募名单及业绩表现”报告显示,从旗下产品上半年平均收益角度来看,该机构监测的12家百亿级股票策略私募机构中,仅有2家私募上半年收益率为正值,其余10家平均收益率均为负数。其中,3家私募上半年亏损幅度达到两位数,即超过10%;7家亏损幅度超过5%。

而从全行业来看,私募排排网的统计数据则进一步显示,2018年股票策略私募基金产品的平均收益率为-7.18%,大大弱于2017年上半年+2.79%的表现。

各策略私募基金上半年业绩表现

数据来源:私募排排网

A股市场“二次探底”

市场、政策环境正在转暖。本周A股市场探底回升,短期反弹动力逐步增强。

周一首批养老目标基金确认获批,在为市场逐步引入大量长线资金的同时,也传达出现阶段管理层力挺A股市场的积极态度。近期类似基建加码、财政政策更趋积极、金融去杠杆转向阶段性稳杠杆等政策面最新动向,也会大大有利于投资者信心的修复。与此同时,8日证监会表示,将五措并举深化改革开放促进资本市场平稳健康发展,也进一步表明了管理层对于现阶段证券市场的呵护态度。

虽然近几个月A股“难赚钱”,但境外资金的投资热情有增无减。来自财汇大数据终端的最新统计数据显示,截至8月9日,今日(8月9日)、本周、本月以及过去三个月,沪股通北向资金、深股通北向资金,均延续了今年以来的资金净流入格局。

沪深股通资金流向

数据来源:财汇大数据终端

有私募资深投资人士表示,从上半年上证综指、中小板指、创业板指等A股主要股指的单月表现来看,6月份主要股指的表现,整体非常类似于一轮长周期跌势或是熊市末期的“最后一跌”。A股在2700点附近“二次探底”之后,有望迎来一轮阶段性上涨。


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