苹果产业链龙头业绩爆发在即[Migage]

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  近期苹果公司股价创下新高和国内A股苹果产业链相关标的逆势走出独立行情,反映了市场对苹果产业链成长前景的乐观预期。今年有望问世的iPhone8被认为正在开启消费电子产业链的中兴时期,而苹果产业链公司的投资机会亦有望再一次引发资金的热情。

  广发证券(000776,股吧)分析师许兴军指出,看好iPhone8创新周期。“今年的iPhone8将是苹果引领手机走向全屏化 (大屏幕,小机身),从而为手机内外零组件的创新提供引导意义,开启新一轮产业链新周期。因为龙头企业过去这几年都在紧密跟随苹果的技术路线,所以在新一轮技术创新中,看好提前布局人才、技术平台的龙头公司。”

  天风证券分析师农冰立则认为,苹果在智能设备平台优势扩大,一季报显示智能手表销量翻倍,加上智能音响和appletv,生态优势更为巩固,iPhone8拉动的超级周期拥有高弹性。财报显示手机asp上升,预计下半年供应链在多项创新驱动下量价齐升。

  在农冰立看来,国内苹果产业链公司均属于产业链上游的零组件供应商,通常量产的时间会早于产品整机量产一到两个月,全年业绩不受影响,坚定看好苹果iPhone8产业链高增长,带来的第三季度到明年业绩爆发的确定性机会,重申大年逻辑不变,回调即是买入机会。

  从投资机会的角度来看,农冰立提出了苹果板块推荐组合:第一、平台优势横向扩张公司:歌尔股份,安洁科技(002635,股吧),欧菲光(002456,股吧),立讯精密(002475,股吧);第二、纵向产业链升级公司:信维通信(300136,股吧);第三、稀缺装备平台:大族激光(002008,股吧),华工科技(000988,股吧);第四、零组件升级趋势受益公司:蓝思科技(300433,股吧),德赛电池(000049,股吧),欣旺达(300207,股吧);第五、新业务从0到1的公司,如国光电器(002045,股吧),水晶光电(002273,股吧);第六、SiP受益公司:长电科技(600584,股吧),环旭电子(601231,股吧)。

  国开证券分析师崔国涛则建议围绕iphone8预计,创新点将进行重点布局,一是关注已有供应商名录,除了电池方面的德赛电池、欣旺达之外,还有无线充电技术方面的信维通信、长盈精密(300115,股吧),玻璃厂商蓝思科技;二是关注有望跻身供应商名录,或在相关技术方面具有垄断性优势的相关标的,如摄像头和触摸屏领域的欧菲光,3D人脸识别领域的水晶光电、光迅科技(002281,股吧)。

  潜力股精选

  安洁科技(002635)

  产品价值有望翻倍

  国元证券(000728,股吧)分析师常格飞表示,安洁科技公司2016年成功开发新能源汽车业务,目前已经在为新能源汽车和其他产品提供配套的精密功能件,随着下游大客户扩充产能和公司积极开拓国内客户,该业务有望为公司业绩贡献较高的增长。另一方面,苹果新机型预计在今年秋季发布,公司之前为苹果提供框胶、高分子材料胶带和其他一些小型胶、膜类产品,并且公司一直积极参与产品设计,相对于上一代苹果产品,新产品中公司的产品价值有望翻倍。

  信维通信(300136)

  加大音射频业务

  广发证券分析师许兴军认为,信维通信公司目前正围绕音射频业务积极向多元化布局。未来2-3年公司将会在核心客户类电脑产品持续突破,份额将实现进一步提升;声学方面,公司进一步加大投资,伴随音射频模组一体化趋势有望充分受益;无线充电方面,公司已供货三星旗舰机型的NFC+无线充电+WiFi天线一体化模组,国内客户导入也在顺利开展;公司积极布局滤波器、开关、PA等射频前端器件业务,目前已进行了深厚的技术积累,年内有望贡献业绩,5G时代智能手机射频前端器件单机价值将显著增长,公司未来有望分享行业变化红利。

  德赛电池(000049)

  iPhone8将推升公司业绩

  东吴证券(601555,股吧)分析师丁文韬指出,德赛电池公司自去年大举切入国产手机供应链以来,其主要国产手机供货份额从去年年初的几个百分点提升至现在 30%左右,同比效益非常明显,也驱动了今年一季度业绩高速增长。展望未来几个季度,公司第二季度在国产手机的供货份额仍有较大同比提升效应,第三季度在苹果的供货将继续带来业绩的拉动,可以看到公司全年各个季度都有明显的增长来源。收入规模的扩充将继续带动利润率的提升,全年将继续展现高速增长。总体而言,看好德赛电池消费电子电池和动力电池的业务布局,新一代 i-Phone8和 HOV将推升公司业绩在2017年更上一层楼。笔电也在导入新客户,迈向大市场。

  蓝思科技(300433)

  享受行业趋势红利

  中泰证券分析师李伟指出, 蓝思科技公司作为国内盖板玻璃龙头,玻璃加工技术位于行业领先水平,同时公司还积极布局玻璃以外的非金属材料加工,在陶瓷加工领域,公司具备从陶瓷胚体到后端加工处理的全套技术,且公司陶瓷后盖产品已有批量供货经验,双技术路线兼备能够有效降低路径风险,充分享受手机后盖非金属化趋势红利。同时公司还通过并购切入金属加工处理领域,未来有望进一步向金属中框等领域拓展,为客户提供“玻璃+金属中框”或“陶瓷+金属中框”的全套解决方案,进一步拓展公司所面对的市场空间, 增加业绩增长极。总体来看, 手机玻璃行业空间将迎数倍增长, 加速扩产助力业绩爆发。

  水晶光电(002273)

  智能显示领域潜力巨大

  长城证券分析师赵成认为,公司是光学细分领域龙头企业,经过多年深耕,已经形成以薄膜光学产品、蓝宝石和反光材料为核心技术的知名光学元器件企业,目前已成为索尼、三星、柯达等多家国际知名企业或行业龙头企业的主要供应商。同时,公司以传统优势业务为立足点,积极布局VR/AR等智能显示领域。考虑到未来虚拟现实与增强现实领域的快速发展,以及公司在微投影技术方面的领先优势,看好公司在智能显示领域的长期发展,未来业绩有望快速增长。

  

(责任编辑:赵然 HZ002)

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