一、行情回顾
铁矿石 2501 主力合约在本周一大幅下跌后,周二在国新办发布的重磅利好消息带动下,从周二至周五持续上涨,全周涨幅为8.77%。
二、基本面情况
供应方面,2024 年 9 月 16 日-9 月22 日澳洲巴西铁矿发运总量2785.9万吨,环比减少 116.6 万吨。澳洲发运量1941.9 万吨,环比减少121.7万吨,其中澳洲发往中国的量 1613.6 万吨,环比减少202.0万吨。
巴西发运量 844.0 万吨,环比增加 5.1 万吨。中国45 港到港总量2341.9万吨,环比增加 186.5 万吨。本期澳巴发运环比下滑,澳矿有所减量,巴西发运小幅增长,但国内铁矿到港量大幅增加,整体供应相对宽松。继续关注供应端的变化情况。
库存方面,截至 9 月 27 日,45 港进口铁矿库存环比下降246.93万吨至 15792.92 万吨,日均疏港量环比增加23.42 万吨至338.87万吨,疏港量再度有所回升,港口库存连续三期出现去库降幅有所扩大,后期继续关注港口库存的变化情况。
需求方面,根据我的钢铁网数据显示,本周247 家钢厂高炉开工率78.23%,周环比持平,同比减少 5.94%;高炉炼铁产能利用率84.45%,环比增加 0.39%,同比减少 8.63%;钢厂盈利率环比上升8.65%至18.61%,同比减少 15.59%;日均铁水产量 224.86 万吨,环比增加1.03万吨,同比减少 24.13 万吨,近期钢厂盈利率持续恢复,铁水产量连续四期出现增加,延续小幅缓慢增长态势,但需求回升速度不及预期,“金九”旺季需求复苏力度不明显。
近期重磅宏观利好政策频出,9 月24 日央行等三部门推出降准、降息、创设结构性货币政策工具等增量金融政策;9月26日中共中央政治局召开会议,要加大财政货币政策逆周期调节力度;9月27日中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率0.5 个百分点。一系列利好政策将进一步降低企业融资和居民信贷成本,有利于促进投资和消费,提振市场信心。继续关注下游需求改善状况。
整体来看,本期澳巴发运环比下滑,但国内铁矿到港量有所增加,港口库存降幅扩大,铁水产量继续回升,铁矿基本面延续供需双增的局面,近日重磅宏观利好政策的持续释放提振市场情绪,预计铁矿短期呈现震荡偏强走势。
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