出品|中访网
审核|李晓燕
3月20日，A股上市银行2025年年报披露正式启幕，中信银行率先交出亮眼答卷：资产总额首破十万亿大关，达101310.28亿元，同比增长6.28%；全年实现归母净利润706.18亿元，同比增长2.98%，在银行业净息差持续收窄、存款搬家常态化的行业挑战下，实现规模、效益、质量的均衡稳健发展。在3月23日举行的2025年业绩发布会上，中信银行董事长方合英详解负债成本管理核心策略，以不拼护城河、做宽缓冲带的清晰思路，对冲低息差冲击；同时以一盘棋思维推动金融“五篇大文章”与价值银行深度融合，坚决不搞战略与业务“两张皮”，为股份制银行转型发展提供了可借鉴的样本。
迈入十万亿资产俱乐部，是中信银行发展史上的重要里程碑，标志着该行综合实力、服务能力与风险抵御能力迈上新台阶。2025年，面对复杂的宏观经济环境与行业经营压力，中信银行坚守“稳息差、稳质量、拓中收、拓客户”经营主线，经营业绩展现出强劲韧性。
从核心财务数据看，该行全年实现营业收入2124.75亿元，虽同比小幅下降0.55%，但盈利端保持稳健增长，归母净利润突破700亿元，增速达2.98%，彰显出高效的成本管控与营收结构优化能力。其中，非利息净收入实现680.06亿元，同比增长1.55%，中间业务成为稳定营收的重要支撑，有效对冲了利息净收入的阶段性压力。
资产质量与规模同步提升，截至2025年末，中信银行资产规模突破十万亿，较上年末增长6.28%，在股份制银行中稳居前列。规模增长的背后，是资产结构的持续优化，信贷资源精准投向实体经济重点领域与薄弱环节，为盈利增长筑牢根基。在行业普遍面临息差收窄、盈利承压的背景下，中信银行实现规模上台阶、利润稳增长、结构再优化，充分体现了大型股份制银行的经营定力与发展韧性。
净息差持续收窄，是当前银行业面临的核心共性挑战。2025年，中信银行净息差1.63%，同比下降0.14个百分点；净利差1.60%，同比下降0.11个百分点。从影响因素看，资产端对公贷款、个人贷款、信用卡贷款及市场化资产收益率下行，共同对息差形成拖累，这也是全行业面临的普遍压力。
面对资产端收益下行压力，中信银行将负债成本管控作为对冲息差收窄的核心抓手，打出优化存款结构、压降高成本负债、量价平衡管理组合拳，着力打造抗低息差冲击的宽“缓冲带”。方合英在业绩发布会上表示，负债业务坚持量价平衡，推动负债成本真正形成缓冲垫，成为稳定息差、保障盈利的关键支撑。
存款结构优化成效显著，成为负债管理的压舱石。截至2025年末，中信银行对公活期存款占比46%，位居股份制银行前二；零售活期存款占比27%，近两年提升3.2个百分点。在存款利率自律机制持续深化的背景下，“真活期”占比提升显著增强负债成本优势，有效降低整体付息压力。数据显示，对公存款成本率下降提升息差17个基点，个人存款成本率下降提升息差6个基点，市场化负债成本率下降提升息差15.7个基点，负债端改善对息差的正向贡献突出。
压降高成本负债力度领先同业，中信银行三年期存款、结构性存款、协议存款三项高成本负债占比不到32%，较同业低4个多百分点，通过主动控价、优化期限、调整产品结构，从源头降低付息成本。产业经济资深研究人士王剑辉指出，以低成本活期存款为核心、压降高息负债、严控整体成本，用负债端改善缓冲资产端压力，实现量、价、结构、流动性平衡，正是当前银行负债管理的核心逻辑，中信银行的实践与这一行业趋势高度契合。
与行业内部分银行依赖短期冲规模、拼价格的粗放模式不同，中信银行摒弃“拼护城河”的同质化竞争思路，转而聚焦做宽缓冲带的长期主义策略，通过结构优化与成本精控，构建可持续的负债成本优势，既保障了负债稳定性，又为息差企稳预留空间，在行业转型中走出差异化路径。
服务实体经济是金融的天职，金融“五篇大文章”是银行转型发展的根本路径。2025年，中信银行以一盘棋思维体系化推进科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，将战略落地与业务经营深度融合，坚决不搞战略和业务“两张皮”，五大领域均取得突破性进展。
科技金融打头阵，贷款余额达10729.02亿元，增幅14.75%，聚焦专精特新、制造业单项冠军等重点客群，服务覆盖率超97%，以全周期金融服务支持科技创新。绿色金融全面发力，绿色贷款、绿债承销、绿色租赁、绿色理财、碳金融等多点突破，绿色贷款余额突破7500亿元，增幅24.83%，绿债承销规模同比增长超60%，构建起完善的绿色金融服务体系。普惠金融提质增效，完善“中信易贷”标准化产品体系，普惠型小微企业贷款余额6443.06亿元，增幅7.42%，精准滴灌小微企业。养老金融夯实基础，优化“金融+非金融”服务体系，养老产业贷款投放增长超一倍，全方位满足居民养老需求。数字金融做好支撑，数字经济核心产业贷款余额2467.82亿元，增幅18.92%，构建金融与数字民生、数字产业融合的“数字共同体”。
中信银行副行长谷凌云表示，推进高质量发展，关键在于在服务国家战略中找准定位，在市场竞争中构筑可持续根基。该行将金融“五篇大文章”与价值银行建设同谋划、共推进，2026年将继续坚持科技金融打头阵、绿色金融全面发力、普惠金融提质增效、养老金融夯实基础、数字金融做好支撑，让战略真正转化为业务增长与服务实效。
王剑辉建议，银行应加强与政府、产业、财税等部门协同，搭建银企对接平台，创新服务模式，让金融资源精准滴灌重点领域。中信银行的实践正是这一思路的落地，通过战略与业务深度融合，既履行了金融服务实体经济的使命，又培育了新的业务增长点，实现社会效益与经济效益双赢。
站在十万亿资产新起点，中信银行的发展逻辑已从规模驱动全面转向质量驱动、价值驱动。2025年的经营实践证明，通过负债成本管控筑牢缓冲带、通过战略协同深耕五篇大文章，是应对低息差新常态、实现高质量发展的有效路径。
客观来看，当前银行业仍面临净息差低位运行、存款竞争加剧、资产收益下行等共性压力，中信银行营业收入小幅波动，也正是行业阶段性挑战的体现。但该行以负债端的主动作为对冲资产端压力，以战略落地培育长期增长动力，展现出强大的经营韧性与调整能力。
2026年，中信银行将继续坚守高质量发展目标，以宽缓冲带稳定息差，以一盘棋战略深化服务实体经济，在低利率、窄利差的新常态下，持续优化资产负债结构，提升价值创造能力。作为十万亿级股份制银行，中信银行正以稳健的经营、清晰的战略、扎实的落地，为行业转型发展提供示范，为金融强国建设贡献更大力量。