南京冠石科技股份有限公司（以下简称"冠石科技"）近日就上海证券交易所关于其向特定对象发行股票申请的审核问询函进行了回复。公司拟募集资金不超过70,000万元，主要用于"光掩膜版制造项目"及补充流动资金。信永中和会计师事务所作为申报会计师，对相关问题进行了专项核查并发表了核查意见。
前次募集资金使用及项目变更情况
冠石科技前次募集资金于2021年8月到位，原计划投入"功能性结构件、超高清液晶显示面板及研发中心"项目。由于宏观环境影响及消费电子市场需求变化，公司分别于2023年4月和2024年3月两次将该项目实施期限各延长12个月，预定可使用状态日期调整至2025年3月。
2024年10月，公司决定将原项目部分剩余募集资金本金25,886.79万元及利息净额2,155.09万元变更用于"光掩膜版制造项目"。截至2025年12月31日，前次募集资金已全部使用完毕，募集资金专户已销户。
光掩膜版制造项目进展及本次募资必要性
截至2025年12月31日，光掩膜版制造项目厂房已建设完成，28nm相关设备已交付，实现55nm光掩膜版交付及40nm光掩膜版生产线成功通线。公司已与国内多家芯片企业开展合作，进行流片试产。
本次募集资金主要用于引进中高阶制程装备，推动掩膜版迭代升级，增强装备保障能力。项目总投资193,149.63万元，截至本次发行董事会前已累计投入约130,930.74万元，本次拟投入募集资金53,000万元，主要用于光刻机、检测设备及软件购置。
两次募集资金投入内容及效益测算区分
前次募集资金投入"光掩膜版制造项目"的金额为28,206.04万元，主要用于建设投资。本次募集资金53,000万元将投向：
| 序号 | 投资项目 | 制程节点 | 投资概算（万元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 光刻机、检测设备及软件 | 28nm | 19,200.00 |
| 2 | 光刻机、检测设备 | 40nm及以上 | 30,200.00 |
| 3 | 建筑工程费 | - | 3,600.00 |
| 合计 | 53,000.00 |
两次募集资金投入内容边界清晰，成本费用可合理分摊，能进行独立的财务核算及效益测算。本次募投项目所得税后内部收益率为10.61%，所得税后投资回收期为9.19年（含建设期5年），达产后年营业收入约85,532万元（不含税）。
公司业绩及资产情况说明
报告期内，公司营业收入呈现波动，毛利率及净利润有所下降。主要原因包括行业竞争加剧导致产品价格下滑、新客户毛利率较低、液晶面板业务亏损并计提资产减值，以及光掩膜版项目投产初期折旧摊销金额较大等。公司已在募集说明书中充分提示相关风险。
截至2025年9月末，公司总资产295,934.08万元，总负债193,529.74万元，资产负债率65.40%。有息负债规模130,993.49万元，面临一定偿债压力。公司表示，随着光掩膜版业务未来销售放量，偿债压力预计将逐步减小。
申报会计师核查意见
信永中和会计师事务所认为，发行人前次募集资金延期及变更具备合理性，已履行相应审批程序和信息披露义务。本次募集资金继续投入前次变更后募投项目，有利于提高装备保障能力，增强现有业务竞争力，推动掩膜版迭代升级。募投项目效益预测谨慎合理，融资规模具备合理性，相关风险提示充分。
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