收益爆表!华尔街大幅押注美企Slack,散户如何抄作业?

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今年,“抄作业投资法”已经非常盛行,不管是抄高瓴在A股和港股的作业,还是近期火爆的ARK,大家都在寻求抄作业的正确姿势。之前在文章快来抄作业啦!重仓特斯拉业绩暴涨 ARK这两天疯狂抄底中就提到过,抄尖子生的作业,不仅要抄得对,还得抄的好。那怎么才叫抄的好呢?今天我们美港电讯为大家详细解读Cathy Wood埋伏Slack(WORK.N)等个股的逻辑,要记住的是,抄作业有风险,吃透明星基金经理的持股逻辑,才是抄作业的正确姿势。

大幅加仓Slack(WORK.N),ARK又中一股

突发行情

隔夜美股盘中,《华尔街日报》报道称Salesforce就收购Slack进行洽谈。消息一出,Slack股价应声上扬至31%,随后震荡走高,尾盘涨幅再次扩大,最终全日收涨37.59%,报40.7美元,距离其历史高位的42美元仅有一步之遥。

隔夜Slack的期权交易量同样激增,从11月24日的3.5万张增长至64万张。期权认购比率为73.2%,沽购比为0.37,这意味着期权市场上更多投资者看好Slack的升势。

《华尔街日报》指出,Slack在这笔交易中的估值可能超过其目前市值的170亿美元,但在昨晚股价飙升以后,Slack的市值已达232亿美元。

虽然尚未有交易金额,但市场预计Slack和Salesforce的交易将成为软件行业有史以来最大的交易之一。此前的大宗交易包括:IBM在2019年以340亿美元收购红帽、微软在2016年以270亿美元收购LinkedIn,以及Facebook在2014年以190亿美元收购WhatsApp。

韦德布什分析师Dan Ives表示:“这将成为Salesforce的革命性举措,可以在企业加大云计算开支时进一步构建其协作引擎和产品触角。”

Slack是ARK的重仓股。目前ARK旗下所有基金共持有该公司3.75%的股份,在投资组合中占比3.29%,并且从走势图来看,ARK一直在增持。

Slack(WORK.N)基本面分析:SaaS行业明星个股

作为SaaS板块的两只明星个股,Slack和Salesforce的强强联合不可小觑。

SaaS全称Software as a Service,意为“软件即服务”,是云计算的三种典型服务模式之一,其它两种是 IaaS(“基础设施即服务”)和PaaS(“平台即服务”)。区别于传统软件需要安装才能使用,SaaS模式是通过互联网来提供服务,这在很大程度上为使用者提供了便利,为其后期维护省去了不少麻烦。

受新冠疫情影响,全球多国今年都启动居家隔离和远程办公。尽管宏观环境面临严峻挑战,但是不少从事远程办公及员工通讯软件平台的公司在此期间都迎来高增长期,SaaS行业也因此受益。SaaS行业中的龙头股Zoom今年迄今已经累涨超550%,Salesforce和Adobe的市值也突破了2000亿美元。

ARK基金也非常看好SaaS行业。在SaaS行业的报告中,ARK是这样描述的:

由于成本和实用性不断改善,信息技术已经发展成为一个数万亿美元的产业。购买、部署、维护和使用计算机系统越简单,潜在市场就越大。虽然图形用户界面等过去的创新使得计算机更容易使用,但云计算极大地简化了购买、部署和维护企业计算机系统的周期。从商业模式的角度来看,我们相信这将是计算技术历史上最大的飞跃。计算机系统(包括基础设施和软件)已经像电力一样成为按需供应的公共事业。我们预计,云计算在计算机基础设施上的花费已经达到总花费的60%。SaaS目前的渗透率只有25%,意味着还有增长的空间。

根据我们的研究,未来10年SaaS行业将以年均21%的复合速度增长,到2030年将产生7800亿美元的收入。在我们看来,软件将在未来几十年里推动全球生产力的发展。SaaS公司可能处于有利地位,能够在未来的技术收入中占据相当大的一部分。

伟大的投资理念需要时间才能从创意发展为持久的、长期的产业。SaaS概念在十多年前已经诞生,在最近几年才吸引大量市场需求。随着各种规模的公司都在采用新的数字化工作流程,未来十年将被证明是SaaS的黄金时代。

Slack业绩超预期

公司2021财年Q2财报显示,Slack营收同比增长2.16亿美元,净亏损从去年同期的3.6亿美元大幅收窄至7300万美元。尽管业绩超出预期,但截至7月31日的季度收入增长按年率计算低于50%,与前两个季度一致;与Zoom相比,这令人感到失望(Zoom在冠状病毒大流行期间的增长率为355%)。

该公司此前表示在去年10月拥有1200万名用户,但在上一季度财报发表时,Slack并未透露最新的日活数。在随后的电话会议中,CEO表示,第二财季有超过13万名付费客户,同比增长30%。该公司将于12月9日美股盘后公布截至10月31日的2021财年Q3财报。

外媒评论表示,Salesforce与Slack联手,将加大两者与微软的竞争筹码,有助于Salesforce成为企业办公首选的云软件提供商,而Slack将成为企业使用Salesforce的前端入口。

微软早已和Salesforce在软件方面展开竞争。在2016年,TechCrunch就有报道表示,微软曾考虑花费80亿美元收购Slack,但最终并未达成任何协议。微软随后推出了通信应用程序Microsoft Teams。目前Microsoft Teams已成为客户使用微软软件组(包括其CRM软件)的重要窗口,并为微软在企业级办公能力上超越Salesforce成为可能。

但是提醒大家,Slack近期的风险在于,Salesforce(CRM.N)和Slack(WORK.N)仍处于谈判阶段,可能无法达成协议,需要密切留意收购动向以及期权市场上可能出现的异动。

小结:长期看好Saas赛道,Slack增长空间仍然很大

最新的13F报告显示,不止ARK,摩根士丹利、普信集团、软银愿景基金、贝莱德等Slack的前十大机构投资者在Q3都选择增持Slack。考虑到远程办公需求的不断加大,Slack未来仍有增长空间。与在季度末机构披露的13F文件相比,显然ARK每日披露的调仓纪录更加及时,对投资者来说也具有参考价值。

财报前买入100万股Palantir,ARK收益翻倍

美国数据分析公司Palantir在9月底登陆纽交所。自上市以来,该股已经累涨超300%,市值达500亿美元。

11月12日美股盘后,Palantir公布了Q3财报。Q3业绩非常亮眼:营收同比增长52%至2.89亿美元;毛利润1.49亿美元,同比增长129.5%。同时,管理层预计第四季度营收将同比增长31%,2021年营收同比增长将超过30%。可见,该公司对未来展望非常积极。除了财报利好以外,美国陆军研究实验室(ARL)斥资9100万美元与Palantir达成合作,美国国家推进转化科学中心(NCATS)也授予Palantir奖金3600万美元。这些合同也支撑了Palantir的涨势。

ARK在Palantir发布Q3财报前大幅增持该公司,当日(11月12日)买入了约102.7万股股份。目前,ARK持有Palantir约110.5万股,在投资组合中占比0.08%。

ARK大幅增持、同时也是Palantir发布财报翌日,Palantir在11月13日收涨8.37%,报15.8美元,并且该股随后一直稳步上行。截至11月25日,Palantir报29.05美元,逼近30美元关口,较11月12日(ARK买入当日)收盘的14.58美元增长近100%。

关注Palantir的基金不止ARK。据最新披露的13F文件,Point72资产管理公司是其最大的机构投资者,持有2990.4万股股份。此外,入场的机构投资者还有贝莱德、普信集团、摩根士丹利、对冲基金Third Point、伊顿万斯等等。

另外,Palantir将自己的市场定位为“SaaS软件”。尽管该公司并非传统的信息技术服务提供商,但相信在未来也会受SaaS行业的不断发展而有更大的可能性。

期权市场上,Palantir昨日期权交易量激增至146万张合约,沽购比0.42,认购合约仍然较多,隐含波动率飙升。后市还有一定上涨空间,但近期波动性较大,需管理好仓位。

抄作业法小结

拿到每天的持仓数据之后,我们应该找到是否有突然增持幅度较大或减持幅度较大的个股,再研究期权市场数据,判断多空情绪之后,分析个股基本面,找到持仓逻辑,就大概率能抄好ARK尖子生的作业。但是也提醒大家抄作业确实有风险,需要做好个股仓位管理和研究。另外如果整体买入ARK几只基金,享受ETF中所有股票的收益,也是不错的投资方法。