上周末，澳元突然大幅上涨，背后原因是全球主要经济体接连采取令人担忧的举措。本月，全球三大主要央行已相继加息，这促使澳大利亚一家主要银行的首席经济学家警告称，我们正“进入全球紧缩周期”。其中，澳国联邦储备委员会（US Federal Reserve）周三自2023年以来首次上调利率。

全球央行行动呈现“同步性”

NAB（National Australia Bank，国民银行）首席经济学家萨莉·奥尔德（Sally Auld）博士表示，全球央行的行动呈现出一种明显的“同步性”。

“全球三大央行都加息了，新西兰储备银行（RBNZ）也在9月份采取了措施，澳储行（Reserve Bank of Australia，RBA）很可能跟进。”她今天在NAB晨间通话播客节目中表示。

“这感觉确实不太像是偶然巧合。这里存在某种同步性，表明我们实际上已进入全球紧缩周期。RBA将在9月会议上加息0.25%，而CBA（Commonwealth Bank，联邦银行）和Westpac（Westpac Bank，西太银行）也提前上调预测，预计下周将加息。目前我们只预测一次加息。”奥尔德博士说。

她进一步表示：“我们已暗示了未来可能进一步加息的风险，但我认为真正需要解决的问题是：这是否只是几家央行即将加息一两次，还是他们将在接下来的几个季度内实施接近100个基点的进一步紧缩。”

RBA下周加息预期逼近90%

目前，市场已将近90%的概率预期RBA在下周会议上将加息。今天，CBA经济学家将加息预测从11月提前至9月，此前Westpac已于上周五采取了类似举措。

CBA澳大利亚经济主管贝琳达·艾伦（Belinda Allen）表示，尽管通胀环境仍然存在，但鉴于此，继续收紧货币政策至9月之后仍面临风险，而进一步进入紧缩区间并非易事。

这一表态是在RBA行长米歇尔·布拉克（Michele Bullock）于上周五出席众议院经济委员会会议后作出的。她指出，“部分通胀上升风险似乎正在显现”，并强调其对通胀的看法依然偏鹰派。

通胀顽固与就业数据成关键

奥尔德博士表示，这一消息表明RBA更愿意“对经济进行更大幅度的调整”，以最终将通胀率重新拉回目标区间，同时在通胀与就业目标之间取得更不利的权衡。

她指出：“我认为我们正在观察到的现象，或许也出现在一些其他央行中，就是他们对通胀的顽固性越来越失去耐心。而近期石油市场以及柴油和汽油价格的走势，正加剧或强化了这种趋势。”

劳动力就业数据将于周四公布，ANZ（Australia and New Zealand Bank，澳盛银行）预计就业人数将增加2万，失业率为4.4%。奥尔德博士说：“如果我们的预测总体准确，这将成为RBA在9月底加息又一有力依据。”

加息对借款人的影响

据Canstar公司估算，若9月份加息0.25%，对于贷款金额为60万澳元的借款人而言，每月还款额将增加91澳元；在四次加息后，每月多支付364澳元。

总体来看，全球央行同步转鹰、澳大利亚通胀仍具黏性，以及就业数据可能保持强劲，正在共同推高市场对RBA进一步加息的预期。澳元本周末的突然上涨，也反映出投资者正在重新评估全球紧缩周期对澳大利亚经济和货币政策的影响。