每经记者｜黄鑫磊    每经编辑｜魏文艺    

12月12日，深交所对中来股份（SZ300393，股价6.70元，市值73.01亿元）总经理林建伟发出监管函，称其未履行5年前作出的差额补足承诺，截至目前尚有1.77亿元逾期未支付。

《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者）注意到，这封监管函也将5年前的一桩私募踩雷案重新拉回公众视野。2021年初，中来股份披露，因公司认购的4只私募基金在1个月内大跌97%，亏损1.59亿元，导致公司当年归母净利润同比骤降超50%。

虽然中来股份从2021年1月11日起发起多项仲裁、诉讼，但目前仅收回少量资金。

2亿元私募投资踩雷：一个月亏掉1.59亿元

据监管函，林建伟作为中来股份时任董事长、总经理，于2021年1月13日公开承诺，若公司在私募基金相关诉讼或仲裁判决生效满两年后仍未追回投资本金损失，其将对差额部分承担补足义务，并在3个月内支付。

不过，2022年以来，据中来股份披露的诉讼仲裁结果，公司应追回但未能收回的本金差额合计1.78亿元，而林建伟仅支付100万元，剩余1.77亿元逾期未付。深交所认为，林建伟的上述行为违反了有关规定，要求其充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。

每经记者梳理发现，此事可以追溯到2019年11月至2020年1月，中来股份用2亿元闲置自有资金，分别认购了泓盛腾龙1号、泓盛腾龙4号、方际正帆1号、正帆顺风2号四只私募基金，认购金额分别为3000万元、5000万元、6000万元、6000万元。

彼时，中来股份经办人员未履行董事会、股东大会审议程序，直接违规完成认购，这一违规行为直到2020年5月才被保荐机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司在持续督导中发现。

2020年4月23日，中来股份首次提出全额赎回申请，但基金管理人泓盛资产、前海正帆以“大额赎回会引发市场波动”为由拒绝执行。此后数月，公司多次通过邮件、书面、现场沟通等方式催办赎回，均无结果。而从2020年5月起，基金管理人在拒绝赎回的同时多次换仓，未将资金用于赎回，也未向中来股份披露操作情况。

直到2021年1月4日，中来股份收到基金净值表，发现4只基金在2020年12月单月合计亏损1.59亿元，净值跌幅高达97.18%，原本1.63亿元的基金净值仅剩461万元。

亏损的原因是4只基金均重仓了济民健康（SH603222，股价9.18元，市值48.20亿元）且普遍使用杠杆工具，基金资产总值占净值比例多次接近或超过合同约定的200%上限。而济民健康在2020年12月份股价闪崩，从最高30.62元/股跌至年底的9.57元/股。

5年法律追索路：目前仅收回少量资金

为了挽回损失，中来股份从2021年1月11日起发起多项仲裁、诉讼，包括向上海仲裁委员会申请仲裁，要求泓盛资产、前海正帆偿付投资本金1.82亿元及利息，托管人申万宏源、国泰君安承担连带责任；向法院提起诉讼，要求差额补足义务人李萍萍、李祥支付差额补偿款1.48亿元及违约金。

然而，中来股份2025年半年报披露，公司对基金管理人、基金托管人提起的泓盛腾龙1号、泓盛腾龙4号、方际正帆1号、正帆顺风2号基金相关仲裁案件均已裁决并申请强制执行，目前腾龙1号基金清算收回款项约169万元，案件现已终本执行，待发现可执行财产后可恢复执行。

中来股份对差额补足义务人提起的泓盛腾龙1号、正帆顺风2号基金相关诉讼案件均已作出终审判决，驳回公司上诉；公司对差额补足义务人提起的方际正帆1号基金相关诉讼案件法院已作出终审判决并申请强制执行，2025年6月至7月，法院已合计执行到约3.88万元，目前法院尚未划拨执行款至公司账户，后续法院发现可执行财产后将继续强制执行。

据江苏法院金融审判十大案例（2021~2023年），二审法院认定李萍萍、李祥为涉案私募基金管理人的关联主体，判决二人承担中来股份全部本金损失及相应孳息损失的赔偿责任。

每经记者注意到，今年前三季度，中来股份实现营收38.98亿元，同比下降14.21%；净利润亏损3.98亿元。

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