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3月25日，视涯科技（688781.SH）在上交所科创板挂牌上市，成为上海证券交易所的马年第一只新股。国泰海通证券担任保荐人，中金公司为联席主承销商，公开发行股票10000万股，发行价格22.68元，发行后总股本100000万股。

作为全球稀缺的硅基OLED技术引领者，此次成功登陆科创板，不仅是视涯科技发展历程中的全新里程碑，也标志着我国微显示产业在引领全球竞争进程中迈出关键一步，将为中国和全球AI眼镜产业发展注入重要动能。

今日开盘，视涯科技报涨127.07%，报51.50元/股，总市值515亿元。

综合 | 招股书 上证报 中国基金报

编辑 | Echo

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招股书显示，视涯科技是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务。从股东结构来看，视涯科技的控股股东为上海箕山，实控人为顾铁。

值得一提的是，视涯科技股东既有长江招银与深圳招银等投资机构，也有精测电子、歌尔股份等产业链上下游巨头，上述两家公司持股比例均超5%，构建起深度产业协同生态。

视涯科技成立于2016年，目前产品广泛应用于AI眼镜、无人机飞行眼镜等中高端领域，以及热成像、夜视仪、医疗、工业EVF等众多领域。

视涯科技表示，公司处于我国微显示产业链中上游核心环节，本次募资扩产及研发投入，一方面能够保障国内微显示产品的供应安全，另一方面将带动设备及材料的国产替代进程，提升产品自主可控程度，进而全面增强我国微显示产业链的综合竞争力。

从行业看，当前下游头部终端厂商加速XR产品迭代，对高性能硅基OLED微显示屏的需求呈几何级增长。视涯科技是全球首家基于12英寸晶圆背板实现硅基OLED微显示屏规模量产的企业，同时也是全球少数具备硅基OLED“显示芯片+微显示屏+光学系统方案”全栈自研能力的科创企业。

此外，公司已成为全球第二、境内第一的微显示整体解决方案提供商，并已实现对字节跳动、雷鸟、影石创新、联想等全球一线终端厂商的出货。

据招股书披露，随着特定战略客户等项目的大规模量产，公司预测2025年—2027年营业收入将分别达到4.69亿元、22.60亿元和37.34亿元，实现跨越式增长。

2022年至2024年，公司营业收入从1.90亿元增长至2.80亿元。2025年前三季度，公司持续加大市场开拓力度，核心产品硅基OLED微型显示屏销售收入实现规模放量，同时战略产品开发业务获得下游客户认可，前三季度实现营业收入2.93亿元，较上年同期增长54.67%；实现净利润-1.67亿元，较上年同期减亏10.25%。

另一备受关注的是，公司此前称，已成功切入国内外下游市场多家头部终端厂商的供应链。2025年，公司与战略客户达成关键合作协议，有望在2026年及未来数年内实现每年数百万量级硅基OLED微型显示屏交付。目前双方签订预付款协议，相关款项用于锁定公司硅基OLED微显示屏产能，对实现量产供应的时间、对应的产能承诺等进行约定。

“视涯科技不仅聚焦硅基OLED显示屏的核心业务，更具备XR整体解决方案的设计与制造能力。”视涯科技董秘丰华表示，依托强大的研发实力和持续的研发投入，公司将持续推动微显示技术迭代，抢占端侧AI显示的战略高地，助力中国新型显示产业链生态的发展和繁荣。

视涯科技作为全球硅基OLED微显示领域领军企业，此次成功上市，既是市场对公司多年技术深耕与产业布局的认可，也将为公司更好把握AI眼镜产业爆发机遇、巩固全球行业龙头地位注入强劲动能。

此次IPO募集资金将投向超高分辨率硅基OLED微型显示器件生产线扩建项目与研发中心建设项目，旨在进一步扩大公司先进产能规模、加速技术研发创新，进一步巩固并扩大公司在硅基OLED领域的全球领先优势，构建更坚实、更具国际竞争力的“技术、产能、客户、供应链、人才”全方位核心能力体系，为全球客户、生态伙伴创造更加卓越的合作价值。

责任编辑：石秀珍 SF183