4月10日，沪指一度涨超1%，时隔14个交易日重回4000点。板块上，“牛市旗手”券商板块狂飙，电工电网、能源设备、电脑硬件等多个板块涨幅居前。

消息面上，外围局势降温，市场风险偏好再度提升。据新华社4月10日早上报道，美国总统特朗普9日表示，他对美国与伊朗达成和平协议“非常乐观”，认为协议已触手可及。他还表示，已要求以色列对黎巴嫩的军事行动保持“低调”。

华泰证券指出，此前提出的两周停火虽然不意味冲突结束，但意味着情绪上拐点已经出现。后续的关键是真实的航运恢复情况，以及油气设施、化工装置等重启进展，部分设施的损毁可能造成更长时间的产能损失。

操作层面，华泰证券建议先交易情绪修复，后确认拐点。短期适度博弈此前超跌板块反弹机会，流动性与风险偏好回暖后，科技成长板块弹性更高，关注AI算力、软件、港股科技以及有色等品种，能源板块或有止盈压力。

华泰证券认为，中长期看，中国供应链稳定以及安全溢价有望逐步被认可，人民币升值趋势延续，有利于中国资产享受一定的溢价。能源多元化、资源品安全溢价抬升、全球军备竞赛、战后基础设施重建等趋势或将加速，相关行业景气度有望持续受益，关注新能源、电力、军工、有色矿产股等方向。

值得注意的是，东吴证券提醒投资者，指数大涨并不意味着就容易挣钱，重要的还要是跟对大资金的动向，目前看来AI、芯片仍是主要方向，机器人、卫星等前期活跃的科技股也可适当留意，另外证券板块前期跌幅巨大，也可做关注。

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