聊点事：
近日，大众中国发布消息称，大众汽车集团（中国）已在合肥正式获得L3级自动驾驶道路测试牌照，并已在合肥启动L3级技术的真实道路测试与数据采集。
小鹏集团已获批广州市智能网联汽车应用示范运营资格，可在广州全域开展L4级Robotaxi示范运营。小鹏Robotaxi业务负责人表示，示范运营初期，小鹏悠游将继续通过邀请码逐步开放体验，在保障安全的前提下稳步扩大服务范围。
此外，10月22日，工信部装备工业一司司长郭守刚在2026世界智能网联汽车大会上表示，2025年12月，长安和北汽两家车企的L3级自动驾驶产品获得了附条件准入许可，现阶段，第二批准入试点工作正在进行，将持续加强车辆运行监测和安全保障。
讲逻辑：
源达信息指出，2026年中国智能驾驶迎来历史性转折，四大信号共振确认产业拐点：一是L3准入破冰，工信部发放首批L3车型准入许可，长安深蓝SL03与极狐阿尔法S6成为首批合法上路量产车型，六城同步启动L3全域上路试点；二是城市NOA渗透率突破25%，从尝鲜走向标配，10-20万价格带成为下探新战场；三是FSD入华倒计时，特斯拉目标Q3获中国商用许可，鲶鱼效应倒逼华为降价、小鹏终身免费；四是政策体系成型，L2强制国标与L3/L4强制国标先后发布，准入→试点→立法三级推进，为高阶智驾商业化筑牢政策底座。
智驾商业化分三步走，当前处于城市NOA放量与L3量产的交接期。城市NOA正从选配走向标配，2026年5月单月装配率跃升至25.7%，供给端硬件成本大幅缩减、打开主流价格带，需求端10-20万消费者对智驾需求被实证验证。L3量产进入首批交付期，两款准入车型已在指定区域上路试点，大众、奔驰等外资L3节奏也在加速，L3从"辅助"到"替代"的质变带来硬件价值量2-4倍提升。Robotaxi仍处商业验证阶段，萝卜快跑等运营规模全球领先，但运营区域有限、单车成本仍高，属L4远期叙事，不宜过度解读短期商业贡献。
上海证券指出，物理AI重构智能驾驶产业逻辑。2026年，被全球科技界公认为物理AI规模化落地起点，在这过程中，智能驾驶迎来多领域落地应用，如乘用车中的Robotaxi、商用车中的Robotruck干线物流、巴士行业中的Robobus，其他领域还有Robovan。
具身智能打开汽车产业增长第二曲线。《中国发展报告2025》预测，中国具身智能市场规模有望在2030年达到4000亿元、在2035年突破万亿元，并将引领带动交通物流、工业制造、商业服务等多个应用领域新质生产力进一步跃升。依托技术同源与供应链互通优势，汽车产业与人形机器人产业正迈入前所未有的融合发展阶段，我们认为机器人产业的发展，也将促进汽车产业链的转型发展。
国元证券指出，从全球范围来看，智能驾驶技术逐步演进为两大核心路线共同发展的态势：第一条路线以“视觉-语言-动作”（Vision-Language-Action,VLA）链路为核心架构，第二条路线是以物理推演为核心驱动力的世界模型（WorldModel）路线。VLA和世界模型各具优势：VLA适合快速迭代，同时兼容现有量产平台，短期内易于落地；世界模型则代表了更底层的认知方式，强调物理规律和空间理解力，适合长期演进。世界模型通过统一时空表征、环境动力学模拟与反事实推演能力，打通智能驾驶感知、预测、决策、规划、控制、仿真及数据闭环全流程，推动智能驾驶从被动式响应向主动预判式智能升级，长期空间广阔。
选标的：
源达信息指出，智能驾驶产业链景气度提升，整车推荐比亚迪，零部件推荐中国汽研、德赛西威、伯特利、千里科技、经纬恒润、星宇股份、科博达。
东吴证券表示，继续坚定看好2026年L4RoboX主线！B端软件标的>C端硬件标的。
下游应用维度相关标的：Robotaxi视角：1）一体化模式：特斯拉/小鹏集团；2）技术提供商+运营分成模式：地平线/百度集团/小马智行/文远知行/千里科技等；3）网约车/出租车的转型：滴滴出行/曹操出行/如祺出行/大众交通/锦江在线。Robovan视角：德赛西威+九识智能/新石器/白犀牛（拟上市）等。其他无人车视角：矿卡：希迪智驾、易控智驾等/港口（经纬恒润等）/环卫车（盈峰环境等）/巴士（文远知行等）
上游供应链维度相关标的：1）B端无人车代工（北汽蓝谷/广汽集团/江铃汽车/同力股份/易咖智车（拟上市）；2）核心上游供应商：检测服务（中国汽研/中汽股份等）/芯片（地平线机器人+黑芝麻智能）/域控制器（德赛西威/经纬恒润/均胜电子/华阳集团/科博达等）/传感器（舜宇光学科技/禾赛/速腾聚创）/线控底盘（伯特利/耐世特/浙江世宝）/车灯（星宇股份）/玻璃（福耀玻璃）等。
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