摘要：

　　①光纤概念板块短线拉升，致尚科技、宇特光电涨超10%

　　②预估2026年全球光纤供需缺口将达1.8亿芯公里，供给紧缩将带动光纤成品现货价格年增2.8至5倍以上

　　③海外数据中心建设持续拉动光纤需求，供给端产能恢复已有明确路径但节奏滞后，光纤供应短缺的局面或将持续

　　聊点事：

　　10月21日，光纤概念板块短线拉升，致尚科技、宇特光电涨超10%，光库科技、云南褚业等跟涨。

　　消息面上，2026全球光纤光缆大会在武汉开幕，全球首个多芯光纤国际标准正式发布。根据TrendForce集邦咨询最新通信产业研究，随着AI数据中心、跨数据中心互连及高容量骨干网络建设推升光纤需求，预估2026年全球光纤供需缺口将达1.8亿芯公里，供给紧缩将带动光纤成品现货价格年增2.8至5倍以上。

　　讲逻辑：

　　中国银河证券指出，光棒约占光纤制造成本的70%，扩产周期普遍达18至24个月，紧平衡格局预计至少延续至2027年末。该机构认为，中国移动集采价升，表明行业正告别低价内卷、转向成本定价，AI算力是本轮景气回升的核心驱动。

　　华创证券研报认为，光纤光缆行业正从传统电信周期切换为AI算力成长驱动的新周期。需求侧，过去光纤需求主要来自电信运营商，如今AI大模型、智算中心、GPU集群高速互联彻底改写需求逻辑，AI成为本轮增长的核心驱动力。供给端，当前全球光纤预制棒产能高度集中，扩产周期长达18至24个月，预计全球光纤光缆出现供需缺口并扩大，供需错配带动光纤价格上涨。

　　摩根士丹利研报分析称，2025-2030年，AI驱动的数据中心光纤需求年化增速超20%。产业端已兑现高景气，预测2026年全球光纤总需求将突破6.7亿芯公里，其中数据中心需求同比大增69%，当前光纤价格已攀升至七年高位，头部企业盈利持续修复。

　　开源证券认为，2026年或成为1.6T光模块放量元年，AIDC、无人机、DCI三重共振或持续拉动光纤光缆需求，CPO、空芯光纤等多条新技术路线并行演绎，有望孕育新的投资机会。海内外占据核心赛道份额的光纤龙头有望从中持续受益。

　　选标的：

　　开源证券表示，看好光纤光缆投资机会。1）海外AIDC建设持续扩大光纤供需缺口，行业龙头已做涨价规划。海外数据中心建设持续拉动光纤需求，供给端产能恢复已有明确路径但节奏滞后，光纤供应短缺的局面或将持续，光纤涨价或将成为行业共识。2）光通信新技术进展顺利，“光进铜退”或持续扩大光纤和保偏光纤新需求。CPO实际部署节奏已远超此前规划，产业链成熟度正加速提升。具体来看，CPO架构中ELS到硅光引擎属于关键偏振敏感链路，需要保偏光纤（PMF）连接确保关键数据的稳定性，英伟达VeraRubin等机架级系统中内置的5000条传统铜缆或全面转为光纤，光学互联附加值和渗透率有望同步提升。

　　长飞光纤为全球光纤光缆龙头，公司上半年归母净利润29.25亿元，同比大增888.88%。在近日举行的2026中国算力大会上，公司正式发布反谐振空芯光纤，其衰减突破至0.032dB/km，刷新全球最低传输损耗纪录。此外，长飞空芯光纤算力互联技术已在国内外完成超过13个商用及试点项目。

　　光电测量仪器是电科思仪的核心产品，具体包括光谱分析仪、光波元件分析仪、光源、光纤熔接机等仪器，广泛应用于通信、工业电子、航空航天等领域的不同测试场景，包括光芯片、光器件、光模块研发、生产以及光通信运维阶段测试。

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