聊点事：

　　消息面上，北京市人民政府印发《北京市“十五五”时期深化国际消费中心城市建设规划》，其中提到，深入推进“人工智能+消费”。扩大数字产品消费，增加人工智能手机和电脑、智能穿戴、智能机器人等新一代智能终端产品有效供给。此前，中共中央、国务院近日印发《关于发展新质生产力的意见》。意见提出，全面实施“人工智能+”行动。加快推进智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用。

　　10月10日上午，2026武汉人工智能与机器人博览会在武汉光谷启幕。近20000平米展区，200余家企业，首日超5万专业观众，15款新品全国首发。

　　近日，市场研究机构弗若斯特沙利文发布《2026年全球人形机器人市场研究报告》（以下简称《报告》）显示，以销量计算，2025年全球人形机器人市场规模的销量达到3.5万台，2026年上半年达3.6万台。以收入计算，全球人形机器人市场规模2025年全年为5亿美元，2026年上半年为5.4亿美元。

　　此外，摩根士丹利此前发布报告指出，到 2050 年，人形机器人有望成为一个价值 5 万亿美元的市场。尽管这一预测看似激进，但随着人工智能技术的飞速迭代，人形机器人正加速从概念走向多行业主流应用。

　　讲逻辑：

　　浙商证券表示，商业化落地加速，人形机器人进入量产验证期。海外链，特斯拉释放订单及产能扩建信号，四季度为特斯拉人形机器人产能爬坡关键验证期；国内端，消费级机器人启元Q1/T1已正式开始销售，国产机器人产业链有望与海外供应链形成双向共振。

　　万联证券认为，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉等公司稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望成长为一个新兴产业，逐步从B端走向C端，未来市场空间广阔，2026年是量产验证与场景落地的关键窗口。

　　中信建投证券指出，当前人形机器人板块已从主题投资转向量产预期阶段，指数走势主要受特斯拉产业链进展影响，产业投资聚焦特斯拉产业链核心环节、国产链高确定性代工环节及传感器、灵巧手等细分领域，2026年有望成为垂类场景拓展的爆发年。

　　选标的：

　　具体布局方面，申港证券表示，考虑到人形机器人产业化持续加速，我们看好机器人产业链发展机遇，建议关注：总成环节：拓普集团、三花智控、美湖股份等；减速器环节：绿的谐波、双环传动、精锻科技等；丝杠环节：北特科技、双林股份等。

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