主要财务指标：本期利润亏损454.63万元
报告期内，国投瑞银深证100指数（LOF）实现本期利润-4,546,267.55元，加权平均基金份额本期利润-0.0290元。截至报告期末，基金资产净值255,104,507.78元，基金份额净值1.5500元。
| 指标 | 数值（元） |
|---|---|
| 本期利润 | -4,546,267.55 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0290 |
| 期末基金资产净值 | 255,104,507.78 |
| 期末基金份额净值 | 1.5500 |
基金净值表现：过去三个月超额收益0.39%
各阶段净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，基金份额净值增长率为-1.83%，同期业绩比较基准收益率为-2.22%，超额收益0.39%。长期来看，过去五年基金净值增长率-6.06%，跑赢基准9.12个百分点；自基金合同生效以来累计净值增长率56.62%，大幅跑赢基准28.80个百分点。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.83% | -2.22% | 0.39% |
| 过去六个月 | 28.19% | 26.53% | 1.66% |
| 过去一年 | 26.41% | 23.50% | 2.91% |
| 过去三年 | 21.00% | 14.14% | 6.86% |
| 过去五年 | -6.06% | -15.18% | 9.12% |
| 自基金合同生效起至今 | 56.62% | 27.82% | 28.80% |
基金投资策略与运作：严控跟踪误差应对市场震荡
报告期内，市场聚焦“十五五”规划及政策方向，国内宏观流动性维持宽松，人民币兑美元升值。美国失业率抬升，美联储继续降息。A股整体高位震荡，交投活跃，有色金属（16.2%）、石化（15.3%）行业涨幅居前，医药生物（-9.3%）跌幅靠前。深证100指数期间下跌2.37%，基金投资操作以严格控制跟踪误差为主，应对成分股调整、停牌替代等机会成本，同时关注申赎影响及结构性机会。
基金资产组合：权益投资占比91.01%
报告期末，基金总资产2.63亿元，其中权益投资2.39亿元，占比91.01%；现金及其他资产（存出保证金、应收申购款等）137.58万元，占比5.23%。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资 | 239,349,857.14 | 91.01% |
| 固定收益投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 其他资产 | 1,375,795.68 | 5.23% |
| 合计 | 263,005,822.82 | 100.00% |
股票投资行业分布：制造业占比76.89%
指数投资为基金主要配置方式，占基金资产净值93.73%。其中，制造业配置1.96亿元，占比76.89%；金融业2.02亿元，占比7.90%；信息传输、软件和信息技术服务业568.45万元，占比2.23%。积极投资占比仅0.09%，行业配置分散且金额较小。
指数投资按行业分类
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 196,145,039.91 | 76.89% |
| J | 金融业 | 20,150,087.52 | 7.90% |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 3,311,727.00 | 1.30% |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 5,684,505.00 | 2.23% |
| B | 采矿业 | 1,160,541.00 | 0.45% |
前十大重仓股：宁德时代占比超10%
指数投资前十大重仓股合计公允价值7.98亿元，占基金资产净值31.28%。宁德时代（300750）为第一大重仓股，持有7.22万股，公允价值2.65亿元，占比10.39%；中际旭创（300308）、新易盛（300502）分别以5.75%、4.20%的占比位列第二、第三。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 72,190.00 | 26,512,499.40 | 10.39% |
| 2 | 300308 | 中际旭创 | 24,060.00 | 14,676,600.00 | 5.75% |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 24,880.00 | 10,720,294.40 | 4.20% |
| 4 | 000333 | 美的集团 | 134,396.00 | 10,503,047.40 | 4.12% |
| 5 | 300059 | 东方财富 | 360,749.00 | 8,362,161.82 | 3.28% |
基金份额变动：净申购890万份 规模增长5.72%
报告期期初基金份额1.56亿份，期间总申购2965.14万份，总赎回2075.09万份，净申购890.05万份，期末份额1.65亿份，较期初增长5.72%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 155,686,241.20 |
| 报告期总申购份额 | 29,651,387.76 |
| 报告期总赎回份额 | 20,750,897.08 |
| 净申购份额 | 8,900,490.68 |
| 报告期末基金份额总额 | 164,586,731.88 |
风险提示：规模较小或存流动性风险
截至报告期末，基金资产净值2.55亿元，规模相对较小。投资者需关注小规模基金可能面临的流动性风险：大额申赎可能导致净值波动加剧，且在市场剧烈波动时，基金调仓效率或受影响。此外，基金合同约定，若连续60个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发转型或清算程序，需警惕相关风险。
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