来源：看懂经济
3月23日，平安银行召开2025年度业绩发布会。
行长冀光恒给出了一个明确的判断：“平安银行最难的时期已经过去，2026年的大目标是全力实现业绩重回增长。”
数据显示，2025年平安银行实现营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%；净利润426.33亿元，同比下降4.2%。然而，比数字更重要的是趋势——营收降幅较上年收窄0.5个百分点，不良生成率同比下降0.17个百分点，净息差降幅显著收窄至1.78%并基本企稳。
作为股份行零售转型的先行者，平安银行在经历了两年的战略改革阵痛后，正在试图为行业解答一个共同的难题：当零售业务的高歌猛进遭遇低利率时代的冲击，银行该如何重构增长引擎？
图：平安银行2025年报
阵痛：零售转型的"先破后立"
平安银行的2025年，是"破"与"立"交织的一年。
自2023年下半年启动战略改革，这家银行经历了剧烈的主动调整。零售业务曾是平安银行最鲜明的标签，但2025年的零售板块却承受着转型的阵痛：个人贷款余额较上年末下降2.3%，信用卡业务持续调整，曾经高歌猛进的高风险资产被主动压降。
"2025年是平安银行很难的一年，但也是把未来的发展基础打得更加扎实的一年。"冀光恒的这句话，道尽了转型期的复杂况味。2025年，零售业务营收同比下降13.51%，但降幅较上年大幅收窄12.4个百分点。
然而，在这片看似黯淡的数据中，结构性曙光已然显现：住房按揭贷款逆势增长8.9%，橙e贷、橙业贷等中收益业务余额突破300亿元，个人贷款不良率连续5个季度下降至1.23%，较上年末下降0.16个百分点。
这种"难"，并非平安银行独有。当消费信贷从蓝海变为红海，当互联网流量的红利消退，当居民杠杆率触及阶段性天花板，整个零售银行业都面临着相似的问题：规模导向的增长模式是否可持续？高风险高收益的客群策略是否需要修正？
平安银行的特殊之处在于，它选择了一条更为决绝的转型路径——"先破后立"。冀光恒透露，战略改革已完成70%以上，"零售存量高风险资产基本出清"。
这种刮骨疗毒的勇气，在银行业追求短期业绩的惯性中显得尤为难得。
重构：对公与零售的再平衡
转型的真谛，不在于从一个极端走向另一个极端，而在于找到动态平衡的新支点。
平安银行的战略重构，正体现为"零售做强、对公做精、同业做专"的再校准。当零售业务主动"做减法"时，对公业务悄然成为支撑全行利润的"压舱石"——2025年对公一般贷款余额增长9.2%，接近双位数增长；企业贷款余额较上年末增长3.5%，科技企业、绿色金融等领域贷款实现较好增长。
在零售转型承压的背景下，这种"零售筑底、对公补位"的格局，正是平安银行熬过寒冬的关键。
图：平安银行2025年报
"做精行业、做精客户、做精产品"，这是平安银行对公业务的策略打法。副行长方蔚豪在发布会上详解了这一策略：如做精行业，即将行业分为多个大类，再细分产业赛道和产业链，找到其中的产业环境，让银行的生产关系能够促进生产力的发展。这种产业深耕的思维，与此前零售业务相对标准化的打法形成鲜明对比。
更值得关注的是协同效应的释放。依托平安集团"综合金融+医疗养老"的生态优势，平安银行正在打通对公与零售的边界。2025年，对公客户数增长了13.2%，银行大财富管理手续费收入同比增长15.8%，其中代理个人保险收入同比增长53.3%，这些都是集团生态赋能的差异化竞争力。
资产结构的优化同样值得注意。2025年，平安银行压降票据贴现、二手福费廷等低收益资产超1300亿元。配合负债端付息率的显著优化，全年计息负债平均付息率同比下降47个基点至1.67%，净息差企于在1.78%。
曙光："重回增长"的底气
展望2026年，冀光恒给出了明确的经营目标："全力实现业绩重回增长。"
这一目标的底气，来自三个层面的积极信号。
一是零售业务的"拐点"确认。 行长助理王军在发布会上表示，零售业务"已经走出最困难时期"。从数据看，零售贷款余额虽仍下降，但降幅较上年收窄8.3个百分点，环比趋势已基本止跌回稳；银保中收同比增长15.8%，代理个人保险收入同比增长53.3%，大财富管理业务的韧性开始显现。更关键的是，随着高风险资产出清，零售业务的"质量回报"逻辑正在建立。
二是科技赋能的乘数效应。 在AI应用上，平安银行已非空谈——零售AI营销平台全年节省费用6000万元，数字员工、精准营销、精准风控三大抓手持续深化。
三是战略定力的长期价值。 冀光恒反复强调"保持战略定力，不盲目追求短期新花样"。
这种定力，体现在对"零售做强"战略的坚持——即便在调整期，平安银行仍在推进"中收益信贷银行、强银保财富银行、低成本数字银行"的建设；体现在对风险底线的坚守——不良贷款率1.05%，拨备覆盖率220.88%，风险抵补能力保持在良好区间.
平安银行的转变，因此超越了个案层面，具有了行业样本的意义。
当中国银行业集体步入"低利率、低息差、低收益"的发展循环，当零售转型的先行者纷纷遭遇瓶颈，平安银行的探索提供了一种可能：转型不是推倒重来，而是动态优化；不是放弃优势，而是升级优势；不是单点突破，而是系统重构。
平安银行的"隧道尽头"，或许也是零售银行业集体转型的一个路标。
从"时代受益者"到"建设者与风险共担者"，中国银行业正在经历角色的深刻转换。平安银行两年半的改革实践表明，这种转换虽然痛苦，却不可避免；虽然漫长，却值得期待。
当“最难的时候已经过去”，市场有理由期待一个更加稳健、更具韧性的平安银行。
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