———前言———
在澳洲，买下第一套房正在成为一项可能影响数十年的财务决定。年轻人不仅要储蓄更久，还倾向于拿出比上一代更高比例的首付；进入市场后，更大的贷款余额、较高的利率和持续上涨的生活成本，又可能把压力一直带到退休。
大南方银行最新一期《没有比家更好的地方》报告显示，80%的受访者认为生活成本压力会推迟退休，其中22%预计推迟3至5年，21%预计推迟5至10年。调查于2026年5月28日至6月9日进行，覆盖2018名18至65岁澳大利亚人。
年轻人的首付比例已经明显高于上一代
该报告显示，千禧一代购买第一套房时最常见的首付区间为房价的16%至20%，占26%；Z世代最常见的是11%至15%，占23%，另有21%支付16%至20%。婴儿潮一代当年最常见的首付则只有5%至10%，占34%，支付16%至20%的比例仅为15%。这些数字比较的是各代际最常见的首付档位，不是平均首付，也不代表所有年轻人都支付了更高比例。
不过，它仍说明年轻买家往往希望准备更多现金，以减少贷款金额、降低还款压力，并增加贷款获批的安全空间。澳大利亚国家住房供应与可负担性委员会的最新报告进一步指出，储蓄购房首付所需时间已从2015年的9年延长至2025年的11.2年；25至34岁家庭的住房拥有率则从1981年的61%降至2021年的43%。
年轻人面对的不只是更高的首付比例，还有远高于上一代的房屋总价和更长的储蓄周期。
住房压力正在沿着贷款期限传导至退休
首付只是第一道门槛，真正漫长的考验来自之后二三十年的还款。虽然54%的房贷持有人仍较有信心在原定期限内还清贷款，但八成受访者认为生活成本会推迟退休，说明越来越多家庭担心房贷和日常支出会挤压养老金追加缴款、投资以及其他退休储备。
数据显示，2026年7月消费者价格指数同比上涨3.5%，低于6月的3.8%，但住房类价格仍上涨5%，是通胀的最大推动项目；食品价格上涨3.2%，截尾均值通胀仍为3.6%。与此同时，澳洲央行8月把现金利率维持在4.35%，并指出2026年以来已经三次加息。对大额房贷家庭而言，通胀放缓并不等于月供、住房和食品已经变便宜。
退休仍有房贷的现实
Finder的《住房贷款报告》显示，55%的房贷持有人每月还款超过实得收入的30%，平均还款占实得收入38%。另有44%的受访房主预计退休时仍在还房贷，或已经退休但仍有房贷，其中24%预计退休时无法还清，14%已经退休仍在还款，6%表示会因此推迟退休。
这项调查的房贷持有人样本为291人，不能直接推算成全澳准确人数，但与大南方银行的结果相互印证。购房能力也越来越取决于家庭条件。Finder发现，67%的Z世代已购房者获得过某种家庭帮助，婴儿潮一代仅为11%。
澳大利亚家庭研究所最新研究则显示，19至24岁年轻人中约63%仍与父母同住，85%担心未来买不起房；独立租房的23至24岁年轻人，平均要把47%的收入用于房租。与父母同住、接受首付资助或由父母担保，正在成为部分年轻人的购房路径，也让没有家庭资源的人更容易被挡在市场之外。
5%首付计划降低门槛，却不能消除压力
自2025年10月1日起，澳大利亚政府扩大5%首付计划，取消名额和收入上限，并提高房价上限。符合条件的首次置业者最低可支付5%首付，并通过政府担保避免缴纳贷款机构按揭保险。但5%只是最低要求，并非申请人只能支付5%；首付越低，贷款本金和月供通常也越高。
26岁的Emily和Christopher就是一个现实案例。两人在五年租房期间搬了五次，并用接近十年积累储蓄。由于悉尼价格太高，他们转向中央海岸，最终购买一套四居室住宅。尽管可以使用政府5%首付计划，两人仍准备了房价17%的首付，同时保留婚礼、家具和突发开支所需的现金。他们刻意在能力范围内购房，希望偿还月供后仍能继续储蓄，而不是把现金流压到极限。
买家开始计算能源、保险和长期持有成本
高首付和高月供之外，房屋的长期运行成本也进入购房决策。大南方银行调查显示，85%的受访者更愿意购买已经安装可再生能源或节能技术的住宅；35%担心洪水、山火和保险费用上涨，会在未来十年影响住房价值。
目前最常见的配置包括节能电器37%、太阳能板35%和电池储能14%；未来五年最受关注的升级项目则是电池储能30%、节能电器29%和太阳能板28%。这些数字反映的是受访者偏好，并不代表安装相关设备一定能推高房价，但能源、保险、灾害和维护成本已经成为买家不能忽视的长期账单。
——结语——
澳洲年轻人并没有放弃住房梦想，但实现梦想的道路正在变长。他们需要储蓄更久、准备更多首付，更依赖父母支持，也更可能离开高价城市寻找能够长期居住的房屋。
过去衡量购房能力，主要看能不能攒够首付；现在更重要的问题是，买房后是否仍有能力储蓄、应对意外并为退休保留空间。如果房贷一直延伸到60岁以后，住房虽然仍是家庭的重要资产，却也可能成为推迟退休、消耗养老金和扩大代际差距的长期负担。