1、日经平均指数继续创下顶级市值接近4万点,巴菲特增持五大商社股份已达9%;
2、2023年日本全国新建公寓均价再次创下新高,但房屋成交数量连续增长;
3、在日外国人数和劳动力增长背景下,日本首次大规模修改外国人入管法;
日股又再创下“顶级市值”。 在3月1日的东京股市,日经平均指数上涨1.9%,报收于39910.82点。这超过了2月27日创下的历史高位(39239点),并距离日经指数的心理关口4万点,仅差约10点左右。 (*股票投资的心理关口效应:股票投资是一项充满风险的活动,其结果往往受到投资者的心理因素的影响。心理关口效应是指投资者在股票投资过程中,由于心理上的压力和影响,导致投资决策出现明显的变化和不理性的行为。
举个例子,A股市场的心理关口为3000点。) 上周,我们粗略分析过一些支撑日本股市上涨的理由,但在日经指数超越泡沫时期顶点后,还能接连创下新高,这是否又在酝酿另一场泡沫? 这是很多人心里的疑问。 那我们不妨看下顶级投资家的动向和海外机构对日股上涨的分析。 首先前两周,已经93岁的巴菲特在一年一度的致股东信中透露,伯克希尔又增持买入了日本五大商社的股份约至9%,并打算继续长期持有。 可以说,这已经是巴菲特第三次“买入日本”。 从2020年8月,伯克希尔首次宣布被动持有日本“五大商社”5%的股份,又在23年6月透露其持股比例增至8.5%以上,今年又继续买入5只股票9%的占股比例,还暗示若是对方同意,伯克希尔还能在日股上继续投钱。 只因,自2020年伯克希尔收购五大商社的股票以来,平均涨幅已超过一倍,如今日经指数还超过90年代泡沫时期的顶峰,直逼4万点。 参股日本五大商社被外界看作巴菲特近些年来最成功的投资之一,而且从伯克希尔增持表现来看,日股离“泡沫点”还很远。 海外主要投资机构也普遍认为,日股并未释放出过热信号。
理由有几点:
1.对比1989年,日本股市的估值仍然较低,总市值只占全球股市的6%,比苹果和英伟达公司的市值总和还低;而在34年前,日股占到了全球股市份额的37%,超过了美国的29%;
2.虽然股价位置相近,但泡沫时期日股的市盈率为60倍,如今为15倍约为当年的1/4,如果要出现当年同等程度的泡沫,日经指数至少要冲上12万点;
3.企业盈利前景和内部改革,东证所对日股进行机构性改革(让僵尸企业退市),日元疲态和日本央行宽松货币政策等综合因素,共同支撑日股上涨。
说到底,海外投资者对日本的看法已开始扭转,由被认为是停滞国家变为觉得是世界上最有“变化的国家”。 比如,“去通缩”和以“半导体”(股市和行业)所主导全球产业链结构、布局重塑。
海外资金重估日本,股市上涨的背后其实是包含对日本未来的期待。信心比黄金珍贵。
全球热钱往“能套利”的地方投、往“能持续看好”的地方押注,这个逻辑始终没改变。日本股市楼市不断上涨,其实是外界期待日本变化太久的爆发力表现结果;
日元资产的另一个代表,是楼市。 日本不动产经济研究所(28号)公布,去年一整年日本全国新建公寓的平均售价为5911万日元(约合人民币(约合人民币283万元); 同比前年上涨了15.4%,连续第7年创下新高。 主要原因之一,少不得因建筑材料、劳动力成本增加和需求扩大之下,2023年东京23区的新建公寓每套均价超过1亿日元的高价影响,拉涨了日本全国房价数据。 另一方面,报告提到,去年日本新建公寓供应数量是“萎缩”的,同比前年下降了10.8%,共计6万5075套。 不过反观今年,日本房地产继续复苏扩张,1月份新盘发售数量大幅增加。 以首都圈为例,1月新建公寓发售数量为1112套,比2023年同期增加了56.6%。其中按照地域划分: 东京23区新房数量增加了389户,同比增加40.9%; 东京都下新建公寓发售数量为198户,同比增加104.1%; 其余三县分别为,神奈川县新房增加274户,同比涨67.1%、埼玉县增加48套新房,同比减少61.6%、千叶县增加新房203户,同比增加322.9%; 新房供应数量增加了,购买力也有向东京郊区转移的迹象,但东京市中心23区房价依旧没有“回落”。 据报道,2024年1月东京23区新建公寓均价达到1亿1561万日元(约合人民币554万元),再度创下历史新高; 东京23区二手公寓(以70㎡计算)今年1月份均价也来到7185万日元(约合人民币344万元),同比上涨0.6%; 新房、二手房价格都在涨,房租自然也没逃过,1月份东京23区公寓平均租金为4264日元/㎡,约合人民币204元一平米的租金,连续3个月上涨。 尽管整个首都圈新发售的公寓价格不低,可上市发售首月的房产签约率达到72.8%,超过了70%的房产买卖荣枯线。 这说明,东京房产目前仍旧是“求大于供”,高价房产的趋势将会持续下去。
不知道大家发现了没,同样在房价持续飙涨的东京23区,新房与二手房的涨幅也是完全不同的。在面积并不大的区域,新房和二手房之间的价差涨幅,其实就是给予投资者的信号;
我们团队有个预测,以后投资东京都区部房产的动向会逐渐分流,投资需求会变得更加多元。
最后来聊聊人。 在日本的长期在留外国人数刷新高为322万3858人,以及在日外籍劳动者数突破204万8675人的时间关口; 日本也决定开始首次大规模地修改外国人《入国管理法》。 当然,因为「永住资格审核新规」的事,大家已经对此事有所了解,不过此次入管法的修改,并不止面向永住者一方,而是对多种在留资格的持有者都有所改动。 包括:留学生、技能实习生、永住者和经营者等。 这里做个汇总:
一、日本政府将取消“专门学校的外国留学生必须专业对口,才能发放工作签证”的要求; 往后只要专科外国留学生毕业于被文科部,认定为具有“职业实践专业课程”的专门学校,就会根据其专业知识和日语能力、以及就业领域的相关性来发放对应的就劳资格签证。 解决过去因专业不对口,留学生无法转为工签签证的难题,日本政府预计此新规落实后,每年会新增3000名留学生在日本就业。 二、不缴纳税金和保险费的外国人将被取消永住签证(此处不做展开,可翻看文章《日本政府:永住权漏洞必须补上》);
三、加强惩治非法雇佣外国人的企业经营者或中介机构; 入管局决定加强力度惩治「助长非法就业罪」,指的是企业经营者(雇主)或中介机构非法雇佣外国人的情况。 这是因为日本非法雇佣的迹象屡禁不止,政府决定把非法雇佣的刑罚标准从之前的“最高3年的有期徒刑或不超过300万日元的罚款”,加重改为“最高5年有期徒刑或不超过500万日元的罚款。” 这项新修订的法案,将从明年6月开始启用。 四、废除技能实习制度,改为“培养就业制度”,允许技能实习生(研修生)在日本期间换工作;
五、修改难民认定制度,将外国人申请难民资格的申请次数限制在2次,加大了遣返力度; 不久的将来,日本社会外国人占比提高是必然趋势,不管是出于少子老龄化、劳动力短缺的需求,还是出于配合全球产业、移民大迁徙的风向; 日本政府对如何让更符合条件、资质的外国人留在日本工作生活、以及如何管理一个外国人共生社会,都有更深的考量。
“求变”的日本正式开启移民红利的大门,而也越来越多人被日本低门槛的“身份套利”吸引,各取所需,一拍即合。