聊点事：

　　消息面上，美东时间周三，特斯拉CEO马斯克在特斯拉财报电话会上表示，坚信人形机器人整个赛道都将成为全球最大的产业，未来地球上人形机器人的数量甚至会超过人类。他还预计，到明年年末，机器人AI、机电设计、可靠性以及使用寿命等一系列问题有望得到解决，“到那个时间点，我们才可以对外向特斯拉以外的企业交付Optimus。”

　　此外，北京时间今天凌晨特斯拉在2026年第三季度财报中披露，企业已在弗里蒙特工厂一条大批量产产线上，开展擎天柱（Optimus）人形机器人生产工作，首批符合量产标准的擎天柱机器人正式下线，现有生产流程已具备商业化产品制造基础。

　　据悉，精密丝杠、关节执行器、减速器等是人形机器人的重要零部件，国内多家上市公司已围绕上述领域展开业务布局。随着特斯拉Optimus量产准备工作推进，中国零部件企业的配套进展也受到市场关注。

　　与此同时，宇树科技发布人形机器人“H2-X功夫传奇”，最长续航时间约8小时，演示视频中展示了前滚翻越汽车、单腿踢瘪车门、连续腾空飞踢、徒手抬车等动作，可用于安保、救援等场景。

　　讲逻辑：

　　国泰海通证券指出，随着大模型、运动控制及感知技术持续迭代，机器人产业正由单机自动化向智能化、柔性化升级，人形机器人有望逐步从技术验证走向工业场景应用，带动核心零部件及智能制造装备需求增长。

　　中信证券近日发布研报指出，特斯拉新一代Roadster集成了SpaceX、Optimus、FSD（辅助驾驶）等多个产品线的核心技术，体现出特斯拉在前瞻技术上的复用与协同能力。中信证券认为，Optimus等后续产品有望受益于特斯拉与SpaceX之间的技术协同，并看好特斯拉机器人的量产及应用前景。

　　中信建投证券指出，当前人形机器人板块已从主题投资转向量产预期阶段，指数走势主要受特斯拉产业链进展影响，产业投资聚焦特斯拉产业链核心环节、国产链高确定性代工环节及传感器、灵巧手等细分领域，2026年有望成为垂类场景拓展的爆发年。

　　选标的：

　　具体布局方面，东方证券表示仍然看好具备构建大脑能力的领跑公司及产业链，包括特斯拉核心产业链和具有垂直场景的本体公司。相关标的：拓普集团、三花智控、五洲新春、恒立液压、震裕科技、安徽合力、永创智能等。

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