上证报中国证券网讯（记者 闫刘梦）今年政府工作报告提出，持续深化资本市场投融资综合改革，进一步健全中长期资金入市机制，完善投资者保护制度，拓展私募股权和创投基金退出渠道，提高直接融资、股权融资比重。

对此，申万宏源党委书记、董事长刘健表示，证券公司作为资本市场重要的金融机构，要通过持续夯实专业能力，助力资本市场更好发挥在资源配置中的枢纽作用，推动经济在“十五五”开好局、起好步。

刘健表示，要提升价值发现能力，更好服务现代化产业体系发展。科技自立自强和现代化产业体系的发展都需要资本市场不断提升对新技术、新业态、新经济的估值和培育能力，吸引更多社会中长期资金流向新质生产力领域。

在刘健看来，证券公司一方面要提升价值甄别能力，强化对技术路线可行性、核心技术创新性与可持续性的实质判断，深度挖掘和培育具备创新能力和发展潜力的优质企业，让实体经济中最有活力、最具发展潜力的要素充实资本市场，从源头把控上市公司质量，夯实资本市场长期稳健发展根基。

另一方面要不断创新投行服务模式，要通过打造“科技专家+产业专家+投行专家”三结合的模式，解决不同投资主体投资逻辑分歧的难题，提升对科技创新产业的服务能力；通过打造“数据资产+大模型+场景落地”一体化的模式，提升对智能经济新形态的服务能力；通过打造“战略咨询+并购重组+产业出海”转型服务模式，解决传统产业面临的转型金融服务供给不足的难题，借助从战略咨询、财务优化、资本运作、产业整合到跨境融资的一体化服务，提升对传统产业的服务能力。

刘健表示，要提升产品管理能力，更好助力居民财产性收入提升。“推动社会储蓄向投资转化，提升居民财产性收入是提升居民消费率，全面激发内需消费活力的重要基础。”刘健说，证券公司要发挥在固收、权益、大宗商品、实物资产、衍生品等研究及产品设计上的优势，加大多元产品的供给，为居民参与资本市场投资提供更丰富的产品选择。

一方面，证券公司要加大低波动、配置型产品供给，更好匹配储蓄类投资者中低风险偏好的需求。在做强固收、权益、量化等基础投资产品的基础上，做强组合配置能力，创造更多回撤可控、净值稳步增长的收益凭证、ETF及类固定收益产品。另一方面，证券公司要加快构建以买方投顾为核心的综合财富管理新模式。以提升投资者获得感为导向，构建“产品研究—策略组合—投顾服务”三位一体的服务体系，持续强化产品筛选和资产配置能力，加快发展买方投顾业务，完善分级分类服务体系，并依托平台化运营和金融科技手段，为不同类型的投资者提供专业化、差异化的财富管理服务。

刘健称，要提升风险管理能力，助力资本市场稳定健康运行。“十五五”期间，面对复杂严峻形势，全球金融市场风险联动趋势进一步加强，科技风险、能源风险、地缘政治风险和流动性风险的叠加不断放大市场波动。

他认为，证券公司一方面要从新要素、新材料、新能源的风险收益特征出发，提升对科技风险、能源风险及创新风险的判断能力，通过提供结构性风险对冲产品、优化做市交易等为企业及投资者提供更多的风险管理工具，做好主动风险管理。另一方面要讲好中国股市叙事，要发挥好首席经济学家、行业分析师等重要群体的意见领袖作用，引导其在关键时期积极发声，以客观专业的声音讲好中国经济、中国企业和A股市场叙事，提升投资者中长期投资信心，客观理性应对外部市场的波动，确保资本市场平稳健康运行。

来源：上海证券报