新西兰房屋保费涨幅远超通胀，政府启动紧急审查

当前，新西兰的房屋险成本正在急剧上升，并引发了政府部门的关注。

据Consumer NZ介绍，新西兰正面临保险日益无法负担且可能无法获得的"非常严重"局面。

本周，金融监管委员会已被要求对家庭保险可负担性进行审查，商务委员会已被要求进行初步市场评估。作为《自然灾害保险法》一部分的新征费计划也已暂停，直到审查完成。



此前有报道称，AA Insurance已停止在南岛一些城镇提供房屋保险。

在建议审查的内阁文件中，财政部表示，自2011年以来，房屋保险保费的增长速度是消费者价格指数的三倍，过去两年增长了40%。

"对于高风险地区的一些人来说，保费增长得更快。保险在很大程度上仍然可以获得，但在面临地震和洪水风险的地区，获得保险变得越来越困难。随着对地震和气候风险的科学理解的提高，预计会进一步增加，一些人可能很快就无法以任何价格获得保险。"

保险审查的第一阶段预计需要六个月，随后将进行第二阶段的政策制定。

财政部表示，有证据表明，与澳大利亚相比，保险公司在新西兰的利润率更高。

"新西兰较高的风险状况可能是一个促成因素，投资者要求更高风险的更高回报。但这也可能表明新西兰的竞争压力较弱。"

Consumer NZ的首席执行官Jon Duffy表示，如果商务委员会没有得出保险业存在与银行业和超市业相同问题的结论，他会感到惊讶。

他说，更广泛的市场研究可能是合理的。市场研究将允许对保险业务的盈利能力以及可能使市场独特的因素进行更严格的经济分析。

当前，新西兰人似乎从保险公司那里得到了艰难的交易。



"惠灵顿是该国生活成本最高的地方。我们生活在多条断层线上，我们靠近海洋......对人们来说，尤其是惠灵顿的公寓居民来说，负担第一世界经济的基本生活变得越来越困难。你需要能够为你的财产投保。有很多因素，但其中一个似乎是澳大利亚拥有的保险公司——房屋保险市场真的只有两个参与者，IAG和Suncorp——似乎在新西兰赚取的回报高于在澳大利亚。"

他说，他希望看到政府的紧迫性，并接受这是一个与气候适应和市场基本面相互关联的问题。

Infometrics的首席执行官Brad Olsen表示，保费增加并不令人惊讶。

"有人还记得几年前的飓风Gabrielle吗?这些增长在很大程度上是由再保险成本和新西兰的风险因素驱动的。"

他说，住宅保险的年度通胀率在2024年3月季度达到25%的峰值，同年财产保险上涨了28%。

"在那之前，住宅保险有一点爆发，在2018年达到18%的峰值。"



他说，2006年，保险总成本占家庭总支出的1.7%。到2020年增加到3.16%。

保险和金融服务监察专员Karen Stevens表示，房屋保费的40%是政府税收。

"展望未来，中央政府需要与地方政府更密切地合作，以确保已知风险得到缓解，新西兰在面对气候变化和日益增多的天气事件时更具韧性。"

在住房成本上升的同时，新西兰的经济也面临潜在考验。最新数据显示，当前失业率已升至10年高位，但不同行业呈明显分化趋势。


新增1.7万！新西兰失业率升到10年高位

当前，新西兰的失业率已达到十年来的最高水平,但在整体数据背后,一些行业的表现远好于其他行业。

新西兰统计局本周表示,截至12月的三个月失业率达到5.4%,为2015年3月以来的最高水平。共有16.5万人失业，比上一季度增加4000人，比一年前增加1万人。

Infometrics的首席执行官Brad Olsen表示,虽然全职岗位数量同比下降0.9%,但兼职岗位数量增加了2.1%,即11400个工作岗位。

他说："住宿和餐饮服务业在过去一年中工作岗位增长最多,增加了超过25,000个,其中约17,000个全职岗位和8000个兼职岗位。"

他表示,零售、医疗以及信息、媒体和电信行业的兼职就业也有强劲增长。

"对于零售业,总体岗位减少了400个,全职岗位减少了4100个,但兼职岗位增加了3700个,因为零售商希望为仍然混合的消费模式调整劳动力规模。医疗岗位在过去一年总体增加了7000个,但这是由约3000个全职岗位减少和近10000个兼职岗位增加组成的,因为医疗部门在管理预算。"

在制造业,与一年前相比,12月份制造业岗位减少了7000个,主要是由于全职岗位减少了7300个,兼职岗位增加了200个,略有抵消。



他说,在整个经济中,四分之一的岗位是兼职的。

"兼职工作的增加似乎有点是因为企业需要更多产能,但不愿意或无法立即承诺全职工作。这可能是经济略显谨慎的迹象。你最近看到的调查表明,企业对整体经济更加乐观,对投资和雇用更多人有更强的期望,有证据表明这一点,但我认为每个人在开始时都有点害羞。"

他说,旅游业的好转正在帮助该行业的就业。"现在处于良好状态,超过疫情前水平的90%。住宿和餐饮服务似乎有更多的一致性,因为你在全职和兼职工作方面都有所提升。"

"住宿和餐饮服务是对兼职工作更加关注的行业之一,但就业的增加似乎相当广泛。我确实想知道,新西兰人似乎在食品和食品相关项目上的支出比直接的零售选择更多。你看到零售就业实际上略有下降。"

他说,人们似乎在杂货和外出就餐上花费更多,但在实物商品上花费不多。

工作岗位数量下降最多的是制造业、建筑业和一些运输活动。

"建筑业全面下降。过去一年兼职建筑工作下降了近11%,全职建筑工作下降了8.2%,总体下降了8.4%。"

"要做的事情比几年前少了,所以建筑业劳动力不得不进行更多的规模调整。"

他说,一些行业面临的变化比其他行业更持久。

"对于建筑业,我很难相信目前建筑业会恢复到其就业高峰水平,只是因为建筑活动水平可能会保持在高峰以下。"



"所以,如果你在2022-23年需要那么多工人来完成所有工作,当时真的很难找到建筑工人,如果你没有那么多活动,你可能不会再看到那么高的建筑就业水平,至少在短期内不会。"

"很多其他行业,我当然会期待随着我们今年的进展,从兼职重点更多地过渡到全职重点。但我想,对于很多企业来说,他们认为自己在招聘方面有点害羞,他们会希望看到更强劲的销售和活动水平,然后才会承诺永久就业。"

澳洲加息，新西兰会效仿吗？

对经济和住房市场有制衡作用的，还有央行制定的货币政策。

不久前，关于澳大利亚货币政策的主流论调还是央行应继续降息。但随着年通胀率跃升至3.8%、失业率下降以及经济有望实现良好增长，澳大利亚央行本周决定将现金利率上调0.25个百分点至3.85%。

此次加息距离该行上次降息0.25个百分点不到六个月，这种情况既不寻常又令人尴尬，表明澳大利亚央行对本国经济的实际状况缺乏稳固的把握。



新西兰央行的下一次官方现金利率（OCR）决议将在2月18日公布，那么，同样的情况会适用于新西兰吗？

独立经济学家Tony Alexander认为，一年前，他曾预测新西兰央行会为应对通胀压力而将现金利率降至3%。这些压力包括生产力下降、企业为重建利润而计划提价，以及众多寡头和垄断企业（如地方议会）的提价行为。

然而，新西兰央行实际上将现金利率降至2.25%，甚至低于为应对2008/09年全球金融危机时设定的2.5%的利率。

Alexander指出，我们现在掌握的证据表明，降息至2.25%可能是一个错误。因此，现在的问题是：新西兰央行将以多快的速度通过加息来撤除这一刺激措施？

一个关键证据是通胀率。2025年第四季度的年通胀率上升至3.1%，而非新西兰央行在11月预测的降至2.7%。另一个关键指标——也是Alexander在过去一年中反复提醒人们关注的——是企业的定价计划。

根据ANZ的商业前景调查，自1992年以来，当通胀率平均降至2.4%时，计划在未来一年内提高售价的企业净比例平均为26%。这一净比例在2022年3月达到81%的峰值，然后在2024年6月降至35%。但从去年10月的44%开始，该比例已回升至51%、52%，现在更是达到了57%。

"在经济复苏的早期阶段，这个比例非常高。"

这表明，企业正准备一旦有更多客户上门，就立即提价以重建被压缩的利润空间，而这将意味着更高的通胀。



然而，在评估通胀风险时，新西兰央行一直依赖于劳动力市场的闲置产能。最新发布的劳动力市场数据显示，新西兰的失业率从5.3%上升至5.4%，这表明央行可能不会急于跟随澳大利亚央行加息。

尽管如此，Alexander也指出了值得注意的细节。虽然12月季度的就业人数在9月季度持平后增长了0.5%，但实际工作小时数分别增长了1.0%和1.1%。

"这告诉我们，企业确实变得更忙了，并让员工工作更长时间。但到目前为止，他们对经济好转的信心还不足以让他们承诺进行有时成本高昂的新招聘。这种情况最终会改变，届时失业率可能会相当迅速地下降。"

Alexander预计这种情况将在今年下半年出现，因此，新西兰央行在2026年底开始撤销其在2025年提供的额外刺激措施的可能性仍然很大。

附带一提，Alexander认为，这意味着在2026年的大部分时间里（如果不是全部的话），纽币兑澳元的汇率将持续疲软。