（来源：预见能源）

厚度仅110微米的硅片在自动化生产线上流转，机械臂精准完成切割——TCL中环宁夏基地车间里，这家中国光伏硅片龙头向远道而来的马斯克考察团展示着中国制造的精密工艺。 

2026年初，马斯克团队悄然深入中国光伏产业腹地。从硅料、硅片到电池组件，从设备制造到系统集成，这场被资本市场迅速捕捉的考察活动，成为了检验中国光伏产业“第二增长曲线”的试金石。

2月4日，消息传出后，A股光伏板块集体起舞。晶科能源在7分钟内直线拉升至20%涨停，TCL中环、晶盛机电等被传在考察名单上的企业同样股价飙升，太空光伏指数单日大涨近3%。

对此，中国光伏行业协会分析认为：太空光伏概念过热值得警惕，尤其是当前资本市场热捧的异质结(HJT)钙钛矿技术，更多是基于个别金融机构自行提出的“降本逻辑”，实际产品距离大规模商业化尚有距离。

资本市场的连锁反应

光伏板块的热浪在2月4日达到高潮。当天午后，太空光伏指数涨幅接近3%，光伏指数、钙钛矿电池指数、光伏屋顶指数涨幅均超过2%。

中来股份、泽润新能强势封死20%涨停板，拓日新能、亚玛顿、双良节能、协鑫集成等十余家光伏企业同样涨停收盘。

这场资本盛宴的引爆点表面是马斯克团队的考察活动，实则源于更深层的产业逻辑转变。当全球光伏行业深陷产能过剩、价格内卷的泥潭时，太空能源的想象为这个行业提供了稀缺的估值锚点。

马斯克在达沃斯论坛宣布的“SpaceX与特斯拉三年内建设200GW光伏产能”计划，为这场产业预期转变正式拉开序幕。这个数字相当于2025年全球新增光伏装机量的近一半，且其应用场景直指太空数据中心与AI算力卫星。

资本市场迅速领会了其中的战略意图。国信证券分析认为，SpaceX此次事件成为太空算力高速发展的助推剂，交银国际则明确指出，光伏是航天活动中性价比最高的电源解决方案。 

技术路径的清晰指向

马斯克团队考察路径上清晰的技术偏好，揭示了中国光伏企业未来竞争的焦点。据多家媒体报道，考察重点明确集中在异质结（HJT）和钙钛矿技术路线的上下游企业。

这一选择背后的逻辑植根于太空环境的极端要求。在地面电站，评价标准是每度电的成本；而在太空，可靠性、功率重量比和抗辐射能力成为首要指标。

马斯克公开表态，认为P型异质结才是太空光伏的最佳产品路线。这一判断迅速转化为实际行动：1月9日，SpaceX公司正式采购HJT电池生产线，用于生产可广泛应用于太空AI算力卫星集群能源供应的P型HJT电池。 技术要求直白而严苛：HJT产能至少需要300-500GW。然而行业数据显示，2025年全球HJT电池产能预计仅为120GW，存在巨大供需缺口。

 为何是HJT和钙钛矿？异质结电池的双面对称结构、低温度系数和高抗辐射能力，使其在空间应用上具有先天优势。而钙钛矿技术因其极高的理论转化效率、轻质及可柔性制备的特点，被视为制造超轻、超大、可展开太空光伏阵的理想选择。

财信证券研报明确指出，未来通讯卫星为适应商业化发展，有望采用理论成本更低的P型HJT技术光伏电池，或钙钛矿叠层技术光伏电池。

被考察企业的战略分野

面对同一场考察，不同光伏企业展现了迥异的战略姿态和应对逻辑。

作为全球组件出货量第一的企业，晶科能源选择了公开确认与马斯克团队的接触。这家公司的太空光伏布局早已启动，2025年12月26日，董事长李仙德在新年献词中就率先提及太空光伏，甚至提出“要在月球建工厂”的愿景。

紧接着，晶科能源宣布与晶泰科技合作研发钙钛矿叠层电池，计划3年内推动规模化量产。这一系列动作显示，晶科正试图在下一代技术竞争中抢占先机。

硅片龙头TCL中环则展现了另一种姿态。虽然未公开确认考察细节，但其宁夏基地作为业内最大的单体太阳能级单晶硅投资项目，向考察团展示了从硅料到成品发货的全自动化流程。

TCL中环全面定义了硅片尺寸、参数、厚度和制造方式，其硅片厚度可低至110微米的技术实力，正是太空光伏所需的关键能力。

在半导体装备领域，晶盛机电的入围则揭示了太空光伏的另一个维度——材料升级。这家公司已完成12英寸碳化硅衬底关键技术突破，而碳化硅正是制造高效太空光伏器件的重要基础材料。

另一家被传在考察名单上的安徽华晟新能源，作为HJT垂直一体化供应商，拥有20GW产能，代表了异质结技术的产业化实力。

 太空光伏的产业化逻辑

SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力，以支持先进的人工智能。

卫星互联网组网需求迫切，而太阳翼作为卫星能源系统的核心组件，占卫星价值量约12%-24%。中泰证券指出，随着卫星功能复杂化，太阳翼面积持续增大，必然会带动价值量的提升。

这构成了太空光伏的第一层商业逻辑：为近地轨道卫星提供能源。马斯克团队此次考察的深层目的，正是为其庞大的“星链”升级计划乃至更宏伟的百万颗算力卫星星座寻找可靠的能源解决方案。

更深远的图景则是太空太阳能电站。在太空，太阳能几乎可以24小时不间断获取，能量密度远高于地面。通过无线能量传输技术将电力传回地面，理论上可提供基底电力。

马斯克多次在公开场合表达对这一理念的推崇。他提出的“太空部署太阳能AI数据中心”方案，直指全球数据中心电力需求爆增的现实挑战——开源证券预计，全球数据中心的电力需求将在2035年前翻倍，其中AI的增长贡献最大。

地面产能过剩与太空需求缺口

 一面是地面光伏行业的产能过剩，价格战硝烟弥漫；另一面是太空光伏的庞大需求呼之欲出，形成鲜明对比的供需格局。

根据相关数据，2025年全球光伏组件产能预计将超过1000GW，而全球新增装机需求仅为400-500GW左右，产能利用率不足50%。这种严重的供需失衡导致光伏产品价格持续下滑，企业盈利能力承压。

与此同时，太空光伏的需求正在形成新的增长极。仅以SpaceX的星链计划为例，若其完成部署100万颗算力卫星的目标，按照每颗卫星光伏系统价值量占12%-24%计算，将催生数千亿美元的市场空间。

国海证券分析认为，随着卫星发射数量的增加，以及从通信卫星向功耗更大的算力卫星升级，太空能源需求有望持续高增。而光伏作为目前唯一可靠的太空能源形式，有望迎来新一轮产能建设高峰。

这种供需关系的结构性矛盾，推动着中国光伏企业加速技术升级和产品差异化。能够满足太空严苛环境要求的光伏产品，其技术壁垒和附加值远高于地面常规产品，为企业摆脱低水平价格竞争提供了可能。

这不是中国光伏企业第一次将目光投向太空。早在2018年，中国航天科技集团就开展了空间太阳能电站实验。但商业航天公司的入场改变了游戏规则，将太空光伏从国家战略项目推向商业化运营。

中国光伏产业经过二十余年发展，已形成全球最完整、最具成本控制能力的制造体系，光伏组件产量连续多年占全球70%以上。这种产业化基础是任何太空能源构想都无法绕过的现实。

马斯克团队此次系统性考察中国光伏企业，实际上是对中国光伏制造实力的一次集中检阅。从硅料提纯、硅片切割到电池制造、组件封装，中国企业在每个环节都拥有全球领先的产能和技术。

更重要的是，中国光伏企业在新一代电池技术上的布局并不落后。在异质结、钙钛矿等前沿领域，中国企业已建立起相当的技术储备和产业化能力。这正是马斯克团队重点考察这些技术路线的原因。

太空光伏的发展可能遵循与地面光伏相似的路径：先由高附加值特殊需求驱动，随着技术成熟和成本下降，逐步拓展应用场景。中国光伏企业在这一新兴赛道上的表现，将决定其在全球能源转型新阶段的地位。   

随着马斯克团队考察细节逐步披露，光伏板块在2月4日迎来超过10家企业涨停的盛况。资本市场的狂热反应背后，是对光伏产业价值重构的深切期待。  TCL中环的车间里，机械臂仍在精准作业，那些厚度仅有110微米的硅片，未来可能有一部分将飞向近地轨道，为AI算力卫星提供清洁能源。 中国光伏企业正站在地面与太空的交汇点上，他们的选择将决定这个全球最具竞争力的产业，能否在能源革命的下半场继续保持领先。