中东冲突加剧，投资者担心中东地区会爆发旷日持久的军事冲突。全球股市遭冲击，美股收跌、日韩重挫，韩股熔断。今日A股三大指数早盘宽幅震荡集体收跌。截至午间收盘，上证指数跌1.43%，深证成指跌0.98%，创业板指跌1.64%。
尽管全球市场短期波动加剧，但近日多家机构也释放了不少“积极情绪”：
高盛首席亚太区股票策略师Timothy Moe表示，中东局势可能成为市场“早该到来的技术性调整”的催化剂，但从战略角度而言，这反而是布局亚洲资产的机会，因为该地区的基本面依然具有建设性。
开源证券策略首席分析师韦冀星表示，投资者不要因为短期的波动和调整就动摇对积极行情的信心。结构上，从证券化率指标角度来看，当前A股仍有扩张空间。
Buffalo Bayou Commodities跨资产宏观策略和交易主管Frank Monkam称，伊朗遭袭几乎完美地触发了本已脆弱的股市抛售，近期的波动性加剧很可能在短期内持续。尽管如此，地缘政治冲突通常只会引发暂时的抛售，而非持续的熊市，因此一旦中东局势被充分消化，股市最终会趋于稳定。
长江证券策略首席分析师戴清则将3月份行情定义为“春季躁动”的下半场。他认为，市场有望维持震荡上行趋势，整体风格或有所平衡。
盘面上，变压器、电网设备、特高压、智能电网等AI电力概念全线走强，通光线缆、积成电子等多股涨停；粮食种植、种业、转基因等农业概念持续走强，亚盛集团、农发种业涨停；航母、无人机、国防军工、航空发动机等军工产业链反弹，航天彩虹、东方锆业涨停；HBM、存储芯片概念拉升，佰维存储涨停。
跌幅方面，石油概念、油服、天然气、页岩气等油气产业链全线回调，佛燃能源、大庆华科等多股跌停；港口航运概念重挫，凤凰航运、中远海特等多股跌停或逼近跌停；黄金、白银、小金属概念持续下行，曼卡龙跌超10%；银行、保险、券商等大金融板块集体走低；白酒等大消费概念持续走弱；AI漫剧、AI营销、AIGC等AI应用概念持续弱势；化工等顺周期概念全线回调，云煤能源等跌停。
热门板块
1、AI电力概念全线走强
变压器、电网设备、特高压、智能电网等AI电力概念全线走强，通光线缆、积成电子等多股涨停。
点评：消息面上，据报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。
2、油气产业链全线回调
石油概念、油服、天然气、页岩气等油气产业链全线回调，佛燃能源、大庆华科等多股跌停。
点评：银河期货指出，总体看短期原油将大幅高开之后剧烈波动，市场交易风险陡增，但按照以往地缘冲突的规律，大幅冲高之后回落可能是未来原油市场的主要波动轨迹。
3、港口航运概念重挫
港口航运概念重挫，凤凰航运、中远海特等多股跌停或逼近跌停。
点评：消息面上，美国总统特朗普在社媒发文称：立即生效，我已指示美国发展金融公司（DFC）以非常合理的价格为所有通过海湾地区的海上贸易（特别是能源）提供政治风险保险和财务安全保障。这将向所有航运公司开放。如有必要，美国海军将尽快开始护送油轮通过霍尔木兹海峡。无论如何，美国将确保能源自由流动到世界各地。更多行动即将到来。
4、贵金属概念持续下行
黄金、白银、小金属、有色金属概念持续下行，曼卡龙跌超10%。
点评：消息面上，昨日现货黄金跌破5000美元/盎司，现货白银跌破79美元/盎司。波士顿道富投资管理公司首席投资策略师Michael Arone表示，黄金价格的下跌——在周一触及四周高点后下跌了4%——显示了抛售的无差别性。石油和美元是人们现在唯一想要持有的东西。
机构观点
开源证券：当前A股仍有扩张空间
开源证券策略首席分析师韦冀星建议，投资者不要因为短期的波动和调整就动摇对积极行情的信心。结构上，从证券化率指标角度来看，当前A股仍有扩张空间，结合科技、媒体和通信板块的相对盈利优势，“AI+”现阶段依然有望获得支撑。
长江证券：市场有望维持震荡上行趋势
长江证券策略首席分析师戴清将3月份行情定义为“春季躁动”的下半场。他认为，市场有望维持震荡上行趋势，整体风格或有所平衡。在具体配置方向上，戴清建议聚焦三大主线：一是科技方向，持续关注AI基建的景气主线，包括电力、存力和算力等方向，如光模块、存储、半导体设备等；二是关注能源革命以及供给约束所带来的新旧能源机遇，包括锂电新能源和金属化工等传统能源；三是关注汽车等消费板块。
中信建投：伊朗局势对资本市场有三层影响
近年全球定价剩余流动性，伊朗局势牵引着全球能源价格，决定通胀走势，决定资产主线是否反转。伊朗局势对资本市场有三层影响，一是原油飙升驱动通胀上移；二是通胀上行引发流动性变盘；三是能源涨价重构全球供应链。伊朗局势对市场影响深度取决于霍尔木兹海峡这条中东咽喉是否断运、断运程度及持续性。目前四种情形展望中东原油供给情况并测算油价的未来可能性。一旦掌握霍尔木兹这一中东运输要道，再加上拉美和北美原油供给，北美、拉美和中东三大板贡献全球65%的原油供给，可以说构成了全球“旧能源”的绝大部分版图。这或许是全球供应链重塑背景下，美国重拾旧能源体系话语权，伊朗对美国而言的战略意义所在。
国金证券：市场正处新一轮上行的前夜
当下世界面对科技挑战产业秩序，地区冲突挑战全球化秩序，在秩序繁荣期被遗忘的实物资产将具有系统重要性。同时，中国资产具有全球最强的实物属性，在动荡中的重估值得重视。2025年中国的市场上涨，更像是美国金融扩张和科技泡沫的外溢；当下，逻辑切换期的震荡在所难免，但是切记不是熊市，而是属于中国资产新一轮上行的前夜。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。