（来源：A股荟萃）

价值投资，是指用低的市场价格买到内在价值高的股票，等到股价回升到超过内在价值时，再卖出获利。所以，想做好价值投资，首先就得寻找那些内在价值高的股票，也就是寻找优质的公司。如何定义一家公司是否优质呢?这是一个没有标准答案的问题，不过我们可以用巴菲特提出的“护城河”概念来试着进行判断。在市场经济的环境下，哪一个行业有超额利润，就一定会招来越来越多的竞争者。如果一家优质的公司，有能力在自己的主营业务周围挖一条“护城河”，那么它就能阻止竞争对手来侵蚀它的市场份额。

我们首先来谈谈什么是护城河?

古代处于战争纷乱的时候，我们都会在防守城池的周边挖一条环绕城池的小河，这条小河第一可以阻挡敌人直接进攻到城池，给予更宽广的防御空间，第二是能让防御者及时发现进攻者，有做出反应的时间。这条河就是护城河?

到产业上来说，就是说使得其它公司无法侵占本公司的业务领域，或者能够清晰地看到其他公司有可能侵占本公司领域的可能性。

股神巴菲特说，就是那些具有经济“护城河”的公司，这是一种抵御竞争对手攻击的可持续竞争优势。

“护城河”的四大特征：第一，企业拥有的无形资产，比如品牌、专利或者法定许可。第二，企业出售的产品或服务让客户难以割舍，这样的企业拥有定价权，客户的转换成本很高。第三，受益于网络经济的企业，一旦形成网络效应，可以把竞争对手长期拒之门外。第四，有的企业通过流程、地理位置、经营规模或特有资产形成成本优势，可以把价格压到比竞争对手更低。

股票投资风险控制原则：

一要控制资金投入比例。在行情初期，不宜重仓操作。在涨势初期，最适合的资金投入比例为30%。这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用，对于重仓套牢的投资者而言，应该放弃短线机会，将有限的剩余资金用于长远规划。

二是适可而止的投资原则。在市场整体趋势向好之际，不能盲目乐观，更不能忘记了风险而随意追高。股市风险不仅存在于熊市中，在牛市行情中也一样有风险。如果不注意，即使是上涨行情也同样会亏损。

第三，选股要回避"险礁暗滩"。碰上"险礁暗滩"就要"翻船"，股市的"险礁暗滩"是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的"新庄股"。不可否认，这类个股中蕴含有暴利的机会，但投资者要认识到，这种短线机会往往不是投资者可以随便参与的，万一投资失误，就将会遭到损失。

第四，分散投资，规避市场非系统性风险。当然，分散投资要适度，持有股票种类数过多时，风险将不会继续降低，反而会使收益减少。

第五，克服暴利思维。有的投资者喜欢追求暴利，行情走好时总是一味地幻想大牛市来临，将每一次反弹都幻想成反转，不愿参与利润不大的波段操作或滚动式操作，而是热衷于追涨翻番暴涨股，总是希望凭借炒一两只股就能发家致富。愿望虽然是好的，但追涨杀跌地结果却是所获无几。

5年前牛市买入5万中国平安，持有到现在赚了多少?

5年前一次性投资5万元买入中国平安601318股票，并进行复利投资走低盈亏情况。，5年前也就是2015年5、6月份的时候，上证指数正是走牛的最后阶段，其实这时候投资买入是最不理智的，本文只是举例说明价值投资的魅力所在。

投资规则如下，

1，5年前一次性投资5万元买入中国平安股票并不做卖出处理。

2，不计算印花税。

3，由于是长线投资，在这里并不计算分红，大家都知道，2015年后，长线投资满一年的都是免征红利税的。

4，分红再投。

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我们先看一下中国平安股票向前复权后的近五年走势路，一睹为快嘛，如下图所示，

第一年，2015年5月6日买入中国平安股票5万元，当日开盘价为86.5元，所以此时持仓为500股，余额为6750元。

2015年7月27日10转10股派5元，所得分红为50*5=2110=198元，此时持仓为1100股，余额3209元，当日开盘价为29.86元，继续买入100股，此时持仓为1200股，余额为223元。

第二年，2016年7月5日10股派3.5元，所得分红为120*3.5=420元，此时持仓为1200股，余额为643元。

2016年9月5日10股派2元，所得分红为120*2=240元，此时持仓为1200股，余额为883元。

第三年，2017年7月11日10股派5.5元，所得分红为120*5.5=660元，此时持仓为1200股，余额为1543元。

2017年9月4日10股派5元，所得分红为120*5=600元，此时持仓为1200股，余额为2143元。

第四年，2018年6月7日10股派12元，所得分红120*12=1440元，此时持仓为1200股，余额为3583元，不够买入100股。

2018年9月6日10股派6.2元，所得分红为120*6.2=744元，此时持仓为1200股，余额为4327元，不够买入100股。

第五年，2019年5月23日10股派11元，所得分红为120*11=1320元，此时持仓为1200股，余额为5647元，不够买入100股。

截止到现在，也就是2020年5月6日，此时中国平安601318股票的股价为73.81元，所以此时的持仓市值为50000)/5万=90.238%，很惊讶吧!还有哦，再过几天就到2020年5月8日，中国平安又要10股派送13元了，这些都没有计算在内哦。

2020年第一季度，中国平安净利润相比去年出现了较大幅度的下滑，其它的数据也表现的不是太好，个人觉得主要原因是疫情造成的，只要疫情一过，又能回到以前的稳定状分析

6、统计分析

7、选股方法

8、板块轮动

10、独创形态战法

股票底部突破买入法：

当个股形成突破性走势后，往往意的买点

一段时间里股价在箱体里反复振荡运行，在成交量放大的配合下，股价终于突破箱体顶部、开始向上盘升，形成了比较好的买入位置(参见下图一)。

2、股价成功突破长时间的大幅下跌，在成交量放大的配合下成功突破长期下降趋势线的束缚，很快出现了大幅上涨的走势，给投资者提供了一次良好的买入机会(请参见下图二)。

3、股价成功突破成交密集区时的买点

下面这个股票曾经在15—16元之间形成了两次成交密集区，有大量筹码在这一带被套牢。当股价强劲突破了该区域且创出了新高时，显示了主力有志在高位的打算和意图，因而前期高位就有可能成为新一轮行情的起点，所以投资者可以追涨操作(参见下图三)。

4、股价成功突破长期盘整时的买点

某股票长期在17元附近振荡，当股价成功突破长期盘整格局后，仅仅两个月时间内，就实现了股价翻番的涨幅(参见下图四)。盘局和箱体运行时的区别是：前者波动幅度较小，后者波动幅度较大。

5、股价成功突破颈线位时的买点

我们知道，股市里常把颈线比作股市的生命线，可见颈线的重要性。一般来说：当股价站稳在颈线上方时，可以看多做多;当股价有效突破颈线时，投资者应该看空做空。其实双底、双顶，头肩底、头肩顶，多重底、多重顶等都能画上颈线，并用其判断阻力、支撑位的一种方法(参见下图五)。

6、股价成功突破三角形整理时的买点

股票上涨后不久就出现了收敛三角形整理的走势，构成了追涨的买入位置(参见下图六)。

短线阻击牛股：

1、短线阻击之“向导指路”

操作策略 ：

(1)、某只个股在底部或者正处于上升中途出现了长上影线，应在上影线附近逢低吸纳，持股待涨，应该会有所获利。

(2)、一旦某只个股刚刚离开了顶部或者该股的股价正处于下跌中途出现了长下影线的技术形态，则应在下影线附近逢高派发，保留现金，以便日后抄底之用。

实战案例

2、短线狙击技巧之“三阳开泰”

技术含义：当一只股票出现连续三根小阳线进行调整，第四天出现巨量拉升，而显现大阳线，往往预示后面还会至少还会有惯性的上攻，短期有比较大的获利机会。

操作要点

(1)、出现三根小阳线的成交量相差不大;

(2)、沿五日线运行。

实战案例

3、短线狙击技巧之“板上开花”

技术含义：

板上开花指的是一只个股出现连续跌停，而最后一个跌停放出巨量打开跌停，有大量资金开始接盘，短期会有不错的反弹机会，所以出现该形态是个不错的买入位置。

操作要点：

(1)、之前的跌停是属于无量跌停;

(2)、最后出现的一个跌停放量打开，并且尾盘没有在封上;

(3)、重大利空的除外。

实战案例

4、短线买入技巧之“降龙摆尾”

理论知识：对股民来说最危险的事情莫过于认为狂升中的股票不会再上升了，事实还升，并且强者恒强。

目标标的：选择期间龙头板块中大幅拉升的股票。一般这种股票因为庄家在底部的吸筹较为充分，拉升的时候又采取利于逢高派发。因此在主力快速下压触接到短期成本线附近是介入良机。

注意事项：此种战术，拼快、拼准、拼狠。因此资金不宜过多，以50-80万一单位为好。操盘手的操盘素养、气魄也是战术能否成功的原因之一。必须快进快出，见好就收，不可恋战。

实战案例

利弗莫尔说：“盈利最多的交易，往往一开头账户就有利润”

他想告诉我们的是趋势的重要性，投机需要顺势而为，注意我用的是投机不是投资。如果开了一个单，马上就盈利了，说明判断和实际走向是一致的，那么更应该顺着这个趋势去做(可能是做多，也可能是空，不一定是涨)。而如果开了一个单，马上就亏钱了，说明看错了并且做错了，这个时候还一意孤行去做，那只会越亏越惨。

具体到股市中来看，如果一只股票，你预测它要向上突破，然后买入，结果真的放量突破了，这时说明你判断对了，应该继续加码买入，在上升趋势中赚更多的钱。假如你预测它要上涨，买进去之后没有上涨反而大跌，套住了，说明看错了，需要止损，但很多人这个时候不甘心，不但不止损，还不断加仓，结果越买越套，最后被套牢。

为了投机成功，我们必须预判某只股票的下一步走向，所谓投机，其实就是预判下一步的市场动作，建立一个坚实的基础。如果从市场角度判断，某些外在因素会影响市场涨跌，那么千万不要草率的认定自己的看法，而要等市场变化已经验证之羊的看法后，才能确认自己的判判断，一个是“怎么样”，另一个是“应该怎样”。

利弗莫尔说，真正从投机买卖得到的利润，都来自于那些从一开始就一直盈利的头寸。当前市场运动的力度如此强大，它将一直向前冲，这只股票之所以继续向前冲，并不是因为他的操作，而是因为它背后的力量非常强大，它不得不向前冲。

比如说在30元买进一只股票，第二天，它急速拉升到32元或32.5元，在盈利面前，你却变得充满恐惧，担心利润又失去，于是，你会马上卖出，选择落袋为安，而此时，恰恰正是你该享受希望的时候，既然这两个点的利润昨天还不存在，为什么现在却担心它会失去呢?如果能在一天的时间里获得两从个点的利润，那么下一天你可能再赚到2个点或3个点的利润，下周你可能还会赚到5个点的利润，只要这只股票的表现对头、市场对头，就不要急于套现，必须要相信自己是正确的，因为如果不是，你就不会有利润。

所以，应该让利润奔跑，驾驭着利润一起奔跑!它最终会成为很可观的收益，只要市场表现正常，就要坚定信念，坚持到底。这就是利弗莫尔本人的论证，当然，最终要赚钱，肯定是需要平仓的，利弗莫尔做的是投机，他这一说法是建立在“市场对头”的情况下，一旦市场不对头，那就需要马上平仓离场，毫不犹豫!